Se espera que los datos no agrícolas de los Estados Unidos en mayo disminuyan la velocidad, y el análisis de tendencias a corto plazo de oro, plata, petróleo crudo y divisas el 6 de junio

Global Market Review

1. Condiciones del mercado europeo y estadounidense

Los tres índices de futuros principales aumentaron, los futuros de Dow aumentaron 0.37%, los futuros S&P 500 aumentaron 0.39%y NASDAQ Futures aumentaron 0.34%. Las acciones europeas aumentaron y cayeron mixtas, con el FTSE 100 del Reino Unido aumentando 0.04%, el DAX alemán cayó 0.06%y el CAC40 francés aumentó 0.08%.

2. Interpretación de noticias del mercado

Se espera que los datos no agrícolas de EE. UU. En mayo disminuyan la velocidad, y el mercado está prestando atención al momento en que la Reserva Federal reduce las tasas de interés

⑴ Se espera que el número de empleo no agrícola en los Estados Unidos aumente en 130,000 en mayo, bajo el aumento de 177,000 en abril. ⑵ La Oficina de Estadísticas Laborales de los Estados Unidos publicará su informe de empleo a las 20:30 hora de Beijing. ⑶ El informe puede afectar las expectativas del mercado de la reducción de la tasa de interés de la Reserva Federal en julio, y a su vez afectar la tendencia del dólar estadounidense. ⑷ Los datos no agrícolas son uno de los datos económicos más importantes en los Estados Unidos, y el mercado está preocupado por si muestra que el mercado laboral es lo suficientemente saludable xmaccount.como para permitir que la Fed continúe manteniendo las tasas de interés. ⑸ Los economistas esperan que la tasa de desempleo permanezca sin cambios en 4.2% en mayo, con un salario promedio por hora que aumenta 3.7% interanual, una ligera desaceleración del 3.8% en marzo y abril. Los analistas de valores de TTD esperan que el crecimiento del empleo no agrícola caiga a su nivel más bajo de tres meses en mayo, con el crecimiento del empleo en las industrias de productos básicos, gubernamentales y de ocio y hospitalidad que probablemente disminuyan, con salarios por hora que aumentan un 0.3% mes a mes.

El Banco Nacional Swiss fue incluido en la lista de vigilancia de divisas por los Estados Unidos y tiene un impacto limitado en el franco suizo

⑴switzerland se ha incluido en la lista de monitoreo de la política de divisas semestral de los Estados Unidos desde 2023. ⑵ Esta mudanza tiene un impacto relativamente limitado en el fragmento suizo y se espera que continúe garantizando que se garanticen.Mantenga este estado. ⑶ El Banco Nacional Suizo niega la manipulación del tipo de cambio después de ser incluida en la lista de vigilancia (informe xmaccount.completo). ⑷ Esto no debe verse xmaccount.como un factor positivo para el Franc suizo, ya que puede convertirse en una barrera potencial para la intervención del tipo de cambio del Banco Nacional Suizo. ⑸ Incluso cuando la Suiza fue etiquetada xmaccount.como un "manipulador de tipo de cambio" por los Estados Unidos en diciembre de 2020, el Franc suizo todavía cayó. ⑹ Actualmente, el riesgo de que el Banco Nacional Suizo vuelva a implementar las tasas de interés negativas es un lastre sobre el Franc suizo. ⑺ El euro y los francos suizos permanecen fluctuados en el rango reciente, pero el riesgo tiende a estar en el extremo superior del rango.

U.S. Los fondos de acciones fluyen debido a las preocupaciones de la política xmaccount.comercial, se espera que Europa fluya debido a los recortes de tasas de interés

⑴ Los fondos de acciones de EE. UU. Han experimentado salidas de capital para la tercera semana consecutiva de la semana el 4 de junio, ya que los inversores están preocupados por la incertidumbre en la política xmaccount.comercial de los EE. UU. Y son cautelosas antes de que se liberen los informes de empleo clave del viernes. Mientras tanto, los fondos de acciones europeos fueron impulsados ​​por una fuerte demanda de la octava semana consecutiva, ya que el BCE redujo las tasas de interés xmaccount.como se esperaba el jueves xmaccount.como datos de inflación débiles y expectativas del mercado de la reducción de la tasa del BCE. ⑶ Según los datos de Lseglipper, los inversores retiraron $ 7.42 mil millones de fondos de acciones de EE. UU. Esa semana, mientras invirtieron $ 2.72 mil millones en fondos europeos. ⑷ Los fondos asiáticos también atrajeron una entrada neta de US $ 1.84 mil millones. ⑸ Los inversores también xmaccount.compraron US $ 667 millones en fondos de la industria, logrando entradas netas por segunda semana consecutiva. ⑹ Entre ellos, los sectores de tecnología e industrial fluyeron en US $ 909 millones y US $ 878 millones, respectivamente, mientras que los sectores financieros y médicos fluyeron casi US $ 800 millones, respectivamente. ⑺ Los fondos de bonos globales lograron entradas netas para la séptima semana consecutiva, llegando a US $ 16,17 mil millones. ⑻ Los inversores invirtieron $ 4.66 mil millones en fondos de bonos a corto y mediano plazo denominados en USD, la xmaccount.compra neta más grande de una sola semana desde abril de 2024, y los fondos de bonos de alto rendimiento también atrajeron entradas de $ 2.93 mil millones.

Perspectivas del mercado del Tesoro: sea cauteloso antes de los datos de empleo, concéntrese en el suministro y el IPC la próxima semana

⑴ El mercado del Tesoro de los Estados Unidos funcionó sin problemas antes del informe de empleo de mayo, aunque los signos del mercado laboral débil desencadenaron inseguridad en el mercado. ⑵ El cierre de ayer y el período nocturno, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años superó brevemente el 4,40%. Anteriormente se recomendaba cubrir los pantalones cortos al 4.34% o menos (el mínimo de 4.32% en el día). ⑶ Actualmente se recomienda vender cuando el mercado se fortalece, ya que enfrenta riesgos significativos de la oferta ($ 119 mil millones en la refinanciación de bonos del Tesoro de 3 años, 10 y 30 años) y el IPC (los datos de mayo pueden aumentar los precios debido a las tarifas). ⑷ Los "números de susurro" de los xmaccount.comerciantes para los datos de empleo en mayo son más bajos que el pronóstico de los 130,000 economistas. Si los datos son menores de lo esperado, nos apoyará en la venta de estrategias sólidas para prepararnos para el suministro y el IPC. ⑸ El Financial Times señaló que los boicots de los inversores han aumentado, y los efectos secundarios económicos de la acumulación de deuda soberana son más preocupantes que la posibilidad de un colapso en el mercado de bonos del gobierno. ⑹ En los términos de estrategias de negociación, se recomienda cubrir los cortos cuando el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años alcanza el 4.40%, y el rendimiento esperado será entre 4.42%y 4.35%.fluctuación. ⑺ El horario del viernes es más ligero, pero el evento más importante es el informe de empleo publicado por la Oficina de Estadísticas Laborales de los Estados Unidos a las 8:30. El informe de crédito al consumidor de la Fed se publicó a las 15:00, lo cual es menos impactante en xmaccount.comparación, y no hubo arreglos de habla para los funcionarios de la Fed ese día. ⑻ Se espera que los datos de empleo sean más bajos que el nivel en los últimos meses, y se espera que el empleo no agrícola aumente en 130,000 (de los cuales el sector privado aumenta en 120,000), se espera que la tasa de desempleo permanezca en 4.2%, se espera que los salarios por hora promedio se recuperen a 0.3%y se espera que las horas de trabajo semanales permanezcan a 34.3 horas. ⑼ Los informes recientes de ADP débiles y el libro económico de beige pueden haber afectado las expectativas de algunos pronosticadores, y aunque los datos de apertura de empleo son mejores de lo esperado, el mercado laboral en su conjunto todavía se ve muy afectado por la incertidumbre de xmaccount.comercio, inmigración y política fiscal, y muchas empresas han pospuesto o cancelado sus planes de reclutamiento.

Las ventas minoristas de eurozona aumentaron ligeramente en abril

⑴eurozone Las ventas minoristas aumentaron ligeramente en abril, con un crecimiento en las ventas de xmaccount.combustible de alimentos y automóviles xmaccount.compensando parcialmente la disminución de las ventas de productos no alimentarios, según la Oficina Europea de Estadísticas el viernes. ⑵ El crecimiento mensual en las ventas minoristas se ralentizó a 0.1% de 0.4% en marzo, más bajas que las expectativas de los economistas de 0.2%. ⑶ Las ventas de alimentos, bebidas y tabaco aumentaron en un 0,5%, superior al 0,1% en marzo; Las ventas de xmaccount.combustible para automóviles aumentaron en un 1,3%, superior al 0,6% en marzo. ⑷ Las ventas de productos no alimentarios cayeron en un 0.3%, revirtiendo el crecimiento del 0.5% en marzo. ⑸ Desde una perspectiva anual, el crecimiento de las ventas minoristas se aceleró de 1.9%en marzo a 2.3%, más alto del esperado 1.4%. ⑹EU Las ventas minoristas aumentaron un 0,7% mes a mes en abril, y el crecimiento anual alcanzó el 2,8%.

Los rendimientos de los bonos de la eurozona cayeron antes de que los datos clave de empleo de EE. UU.

⑴eurozone los rendimientos de los bonos cayeran antes de la liberación de datos clave de empleo de EE. UU. El viernes, después de un fuerte aumento el día después del Banco Central Europeo sugirió que podría estar cerca del final del ciclo de corte de tasa de interés. ⑵ Las tasas de depósito de reducción del BCE en 25 puntos básicos al 2% xmaccount.como se esperaba el jueves, pero el gobernador Lagarde dijo que el banco central estaba en una "buena posición", lo que sugiere una posible suspensión del ciclo de flexibilización. ⑶ El rendimiento alemán de bono de dos años cayó 3 puntos básicos a 1.845%, 8.5 puntos básicos el jueves, la mayor ganancia de un solo día en un mes. ⑷ Lyn Graham-Taylor, estratega senior de tasas de interés en Labo Bank, señaló que los participantes del mercado pueden pensar que la tendencia del jueves fue un poco exagerada. ⑸ El rendimiento de los bonos a 10 años de Alemania cayó en 5 puntos básicos al 2.539%, y la propagación del rendimiento de referencia de la zona euro fue de 68.80 puntos básicos, cerca del nivel más estrecho desde el 4 de abril. Se espera que los xmaccount.comerciantes del mercado de dinero recortaran las tasas de interés en 24 puntos básicos a fines del año, con una posibilidad de una tasa de tasa de tasa del 18%, desde el 30%antes del 30%antes de la conferencia de prensa a Lagarde. ⑺ El BCE también redujo su pronóstico de inflación y crecimiento, diciendo que los conflictos xmaccount.comerciales todavía están afectando la economía global. ⑻ El funcionario del Banco Central Europeo Stonalas dijo que si la economía europea se debilita aún más, el banco central puede reducir las tasas de interés nuevamente, pero no se espera en la actualidad. ⑼ Los mercados monitorearán de cerca los datos de empleo de los Estados Unidos, datos económicos débiles esta semanaHa provocado preocupaciones sobre una disminución en los datos de empleo, lo que podría exacerbar las preocupaciones sobre la estanflación y ejercer presión sobre la Fed para que alivien su política lo antes posible.

El Banco Central de la India espera que las tasas de interés permanezcan estables este año después de que un fuerte recorte de las tasas de interés

⑴ El Banco Central de la India (RBI) reduzca inesperadamente las tasas de interés en 50 puntos básicos a 5.50% el 6 de junio para respaldar la desaceleración del consumo urbano de los hogares. La encuesta rápida de los economistas de Reuters mostró que el banco central espera mantener las tasas de interés sin cambios al menos hasta el final del año fiscal. ⑵ Aunque la economía de la India creció un 7,4% en el último trimestre, la demanda general se mantuvo débil, especialmente en las áreas urbanas, donde el consumo de los hogares estaba limitado por salarios estancados. ⑶ xmaccount.como la inflación está dentro del rango de xmaccount.comodidad del objetivo a medio plazo de RMB del 4.0%, el mercado generalmente espera que el banco central reduzca las tasas de interés, pero solo dos economistas predicen un recorte de 50 puntos básicos. ⑷ El banco central también cambió su postura de política de "suelto" a "neutral", lo que indica que primero evaluará el impacto de los recortes de tasas de interés anteriores en las tasas de interés de los préstamos bancarios y la recuperación de la demanda. ⑸ Excepto por los dos, 44 economistas esperaban que el banco central mantuviera una tasa de recompra del 5.50% en su próxima reunión en agosto, y la mayoría predicen que las tasas de interés permanecen sin cambios antes del final del año fiscal. ⑹Debopam Chaudhuri, economista jefe de Piramal Group, dijo que el recorte de tarifas está "preorientado" y considera principalmente la situación económica interna y tiene xmaccount.como objetivo crear un espacio seguro para el crecimiento doméstico. ⑺ Señaló que el banco central adoptará una estrategia de "espera y ver" para evaluar el efecto de los recortes de tasas de interés en la restauración de la demanda interna, y luego decidirá si relajar aún más las políticas. ⑻ La reducción de la tasa de solo 100 puntos básicos esta vez puede ser el ciclo de corte de velocidad más corto y poco profundo en más de una década. ⑼Taurus Mutualfund Director Gerente R.K. Gupta dijo que la demanda débil, la disminución de la producción industrial, la fabricación lenta y las malas ganancias corporativas plantean desafíos para el banco central. ⑽ Espere que el banco central ya no reduzca las tasas de interés antes del final del año fiscal, pero aún pueden ser posibles más recortes en el futuro si la situación económica no mejora.

El banco central ruso redujo las tasas de interés en un punto porcentual al 20%, y el crecimiento económico y la inflación se desaceleraron

⑴ El 6 de junio, el banco central ruso anunció que reduciría la tasa de interés clave en un punto porcentual a un 20%, diciendo que el crecimiento económico se está enfriando y la inflación se está ralentizando. ⑵ El banco central dijo en su declaración: "La presión inflacionaria actual, incluida la presión inflacionaria potencial, todavía está disminuyendo. La economía rusa está volviendo gradualmente a la vía de crecimiento del equilibrio". ⑶ La tasa de crecimiento económico de Rusia cayó al 1,5% interanual en el primer trimestre de 2025, en xmaccount.comparación con el 4,3% en 2024. ⑸ El banco central espera que la inflación sea del 7% al 8% este año, y la tasa de crecimiento económico es del 1% al 2%, mientras que el Ministerio de Asuntos Económicos predice que la tasa de crecimiento económico es del 2.5%. ⑹ El rublo ha apreciado por el 40% frente al dólar estadounidense desde principios de año, ayudando al banco central a frenar la inflación y hacer que los bienes importados sean más baratos. ⑺ La apreciación del rublo se debe en parte a los esfuerzos de Trump para promover las negociaciones entre Rusia y Ucrania, pero los analistasSe cree que si no hay avance en las negociaciones, el rublo puede enfrentar la presión hacia abajo. ⑻ La política monetaria endureciente tiene un efecto significativo en la disminución de los precios de los productos no alimentarios, especialmente a través de la apreciación del rublo. ⑼ Las expectativas de inflación del hogar aumentaron por segundo mes consecutivo en mayo, alcanzando el nivel cuando las tasas de interés se elevaron en octubre del año pasado. ⑽ La presión de inflación de alimentos sigue siendo alta, y los precios de los alimentos básicos, xmaccount.como las papas se triplican debido a las malas cosechas el año pasado, afectando seriamente a los grupos de bajos ingresos. ⑾ La política monetaria endureciente dificulta que muchas empresas rusas obtengan préstamos y financiamiento, lo que a su vez afecta la inversión. ⑿ El banco central respondió que su investigación mostró que las ganancias corporativas en la mayoría de las industrias eran suficientes para apoyar la inversión, e incluso en industrias frágiles xmaccount.como la construcción, no causaría riesgos sistémicos.

U.S. Los datos de empleo afectarán la tendencia del dólar estadounidense y las expectativas políticas de la Fed

⑴u.s. Se espera que los datos de empleo oficiales afecten la próxima tendencia del dólar estadounidense, porque puede cambiar las expectativas del mercado para la política monetaria de la Fed. ⑵ Se estima que el número de nuevos empleos en los Estados Unidos en mayo fue de 130,000, por debajo de 171,000 en abril; Se espera que la tasa de desempleo permanezca en 4.2%. ⑶ Se espera que los datos salariales promedio por hora (un indicador clave para medir el crecimiento salarial) crezca un 3,7% interanual, inferior al 3.8% en abril; Se espera que el crecimiento de un mes a mes sea 0.3%, más alto que el 0.2%anterior. ⑷ Esta semana, los xmaccount.comerciantes aumentaron sus apuestas en la reducción de la tasa de julio de la Fed xmaccount.como datos de empleo ADP y el Índice de Gerentes de xmaccount.compras de mayo ISM (PMI) muestran una demanda laboral débil y una menor actividad económica. ⑸ Según la herramienta de observación de la Reserva Federal de CME, la probabilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en su reunión de julio aumentó de 22.5% hace una semana a 32.8%. ⑹ Sin embargo, los funcionarios de la Fed todavía apoyaron una actitud de espera y ver las tasas de interés en los discursos públicos, refiriéndose a los riesgos al alza de la retórica arancelaria de Trump a la inflación y la resistencia a la demanda laboral. El director de Federal, Coogler, dijo el jueves en el New York Economic Club que la inflación plantea mayores riesgos al alza, mientras que el crecimiento de empleos y resultados puede enfrentar riesgos a la baja. Ella cree que el mercado laboral es "resistente y estable" y que la actividad económica aún está creciendo, pero la tasa de crecimiento es más baja que en la segunda mitad de 2024.

3. Tendencias de los principales pares de divisas en la Bolsa de Nueva York antes del mercado

Euro/USD: a partir de 20:26 Beijing Time, el euro/USD cayó y ahora está en 1.1413, una caída del 0.27%. Antes de que la ciudad de Nueva York (Euro-USD) cayera en el último xmaccount.comercio intradía, rebotando más bajo después de la resistencia a 1.1490 alcanzó nuestro objetivo matutino, tratando de obtener un impulso positivo que podría ayudar a romper esa resistencia para deshacerse de la situación (RSI) exagerada.

gbp/usd: a partir de 20:26 tiempo de Beijing, GBP/USD cayó y ahora está a 1.3544, una caída de 0.20%. Antes de la Bolsa de Nueva York, el precio de GBPUSD cayó en el último día de negociación a medida que la resistencia clave se estabilizó en 1.3585, tratando de obtener un impulso positivo que podría ayudar a romper esa resistencia e intentar deshacerse de él (RSI)) Las condiciones de sobrecarga obvias en) especialmente en el caso en que dominan las principales tendencias alcistas y las señales negativas de xmaccount.comercio a lo largo de una pequeña barra de corte a corto plazo continúan obteniendo un apoyo positivo de su xmaccount.comercio por encima del EMA50.

Gold spot: a partir de 20:26 Beijing Time, Spot Gold Rose, ahora a 3356.69, un aumento de 0.12%. Antes de Nueva York, el precio (de oro) cayó a un mínimo en la última negociación intradía después de romper temporalmente la resistencia clave de $ 3,365 antes de perder el impulso y volver a una posición descendente nuevamente, lo que se vio afectado por las señales negativas que (RSI) aparecen después de alcanzar los niveles de exageración.

Spot Silver: a partir de 20:26 Tiempo de Beijing, Spot Silver Rose, ahora a 36.131, un aumento de 1.43%. Antes de la Bolsa de Nueva York, el precio (de plata) continuó aumentando en el último día de negociación, respaldado por su negociación continua por encima del EMA50 y dominado por la tendencia alcista principal a corto plazo y el xmaccount.comercio a corto plazo a lo largo de un corte, y aparecieron señales positivas en el (RSI), a pesar de alcanzar los niveles de exceso, lo que indica que el poder de xmaccount.compra es xmaccount.completamente dominante en el precio.

Mercado de petróleo crudo: a partir de 20:26 el tiempo de Beijing, el petróleo estadounidense cayó, ahora en 63.300, una caída de 0.08%. Antes de Nueva York, (petróleo crudo) cayó en el último día de negociación, un movimiento de corrección destinado a respirar antes de volver a ascender e tratar de obtener el impulso positivo deseado para atacar la obstinada resistencia clave de $ 63.50.

4. Vista institucional

HSBC: se espera que la OPEP+ acepte un aumento significativo en la producción en agosto y septiembre

HSBC Research dijo que se espera que la OPEP+ acepte dos aumento significativo en la producción en agosto y septiembre en su próxima reunión. Se espera que la OPEP+ aumente la producción diaria en 41,000 barriles y 274,000 barriles respectivamente durante este período. "Nuestra nueva expectativa es que asumir aumentos regulares de producción de octubre a diciembre, el recorte de producción voluntaria de 2.2 millones de barriles por día se elevará por xmaccount.completo a fines de 2025". Los analistas bancarios dijeron que si la OPEP elige continuar acelerando el crecimiento de la producción después del verano, confirmará su intención de tomar medidas enérgicas contra la sobrecapacidad y recuperar la cuota de mercado de los productores de aceite de esquisto de EE. UU.

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