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Análisis de mercado
¡La Fed enfrentará la prueba de estrés final a fin de mes! El tema de reducir el balance general puede llamar la atención nuevamente
Maravillosa introducción:
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Hola a todos, hoy xm divisas le traerá "[la plataforma de divisas XM]: la Reserva Federal da la bienvenida a la prueba de estrés final al final del mes! ¡Espero que te sea útil! El contenido original es el siguiente:
Las múltiples herramientas de liquidez de la Fed que controlan las tasas de interés enfrentarán pruebas importantes a fines de septiembre, lo que tendrá un impacto significativo en hasta qué punto el proceso de reducción del balance de la Fed puede avanzar.
En el contexto del balance lento de la Fed se encoge pero continuando endureciendo la liquidez, ya que los bancos y otras instituciones hacen frente al endurecimiento normal de los fondos al final del mes y al final del trimestre, las herramientas de recompra inversa de la Fed (RRP) y las herramientas de recompra permanentes (SRF) pueden usarse en grandes cantidades. La Reserva Federal estableció el SRF en 2021, permitiendo a las instituciones financieras intercambiar rápidamente los bonos del Tesoro de los Estados Unidos por efectivo, pero aún no se ha probado.
Los analistas de WrightSonicap estiman que el uso de la herramienta de recompra inversa puede aumentar de su trivialidad actual a $ 275 mil millones para fin de mes, pero más notablemente la posibilidad de un uso significativo de SRF.
WrightSonicap "espera" que el SRF tenga aproximadamente $ 50 mil millones en uso para el 30 de septiembre, mucho más alto que los $ 11 mil millones a fines de junio.
El objetivo de la tasa de interés a corto plazo de Feder
evaluar con precisión la liquidez del mercado al final del trimestre siempre ha sido difícil, porque los factores que afectan los flujos de capital son de corta duración, y una vez que xmaccount.comience un nuevo trimestre, estos factores se revertirán rápidamente.
Las cuentas del Departamento del Tesoro en la Reserva Federal también fluctuarán significativamente, presionando la liquidez del sector financiero. Por lo tanto, el rendimiento de estas herramientas de financiación es crucial para que la Reserva Federal controle los objetivos de tasa de interés a corto plazo.
La Fed generalmente acepta que la volatilidad del mercado es la norma y cree que las herramientas de liquidez ayudarán a calmar esta volatilidad, lo que proporciona más espacio para el endurecimiento cuantitativo.
El presidente de la Fed de Dallas, Logan, dijo el mes pasado que la presión temporal puede ocurrir en septiembre, peroEl uso activo de SRF ayudará a la Fed a continuar impulsando la reducción del balance y reducirá las reservas a un nivel más eficiente.
xmaccount.como dijo el presidente Logan, el uso activo de SRF puede proporcionar más espacio para que la Reserva Federal continúe promoviendo el endurecimiento cuantitativo. El avance continuo del endurecimiento cuantitativo significa reciclar más liquidez en dólares del mercado, que es un factor clave que respalda el fortalecimiento del dólar a mediano plazo.
Las reservas para el sistema bancario de EE. UU. Se encuentran actualmente en $ 3.2 billones. En un discurso este verano, el gobernador de la Fed, Waller, dijo que las reservas podrían ser de $ 2.7 billones al final de la reducción del balance.
La presión sobre el mercado de recompra está aumentando
SRF se posiciona xmaccount.como un amortiguador automático, lo que ayuda a aliviar la presión sobre la FED para manejar activamente las fluctuaciones de liquidez y permitir que continúe cuantitativo.
Muchos observadores creen que si SRF se usa a gran y a largo plazo, especialmente después del período de estrés de septiembre, puede ser una señal de que el endurecimiento cuantitativo debe detenerse, lo que significa la desaceleración en el proceso de ajuste de liquidez del dólar estadounidense, lo que puede debilitar el apoyo a mediano plazo del dólar estadounidense.
Mark Cabana, jefe de la estrategia de tasas de interés de los Estados Unidos en Bank of America Securities, señaló que la Reserva Federal ha extraído demasiada liquidez del sistema bancario, y la presión sobre el mercado de la recompra está aumentando, y solo debería aumentar día a día en el futuro.
La presión sobre las tasas de recompra interrumpirá el control de la Fed sobre las tasas de interés a corto plazo, por lo que esta es una muy preocupación para los responsables políticos.
Cabana cree que las herramientas de financiación de la Fed ayudarán a superar el último trimestre, pero la presión del mercado reflejada por el aumento de las tasas de recompra continuará aumentando. Señaló que "esta será una señal clave para la Fed que necesitan para detener el ajuste cuantitativo". En la actualidad, la Fed puede dejar de reducir su balance general para fines de este año, pero esto puede convertirse en el foco de la reunión de política de la Fed del 28 al 29 de octubre.
El contenido anterior se trata de "[plataforma XM Forex]: la Reserva Federal da la bienvenida a la prueba de estrés final a fin de mes! El tema de la reducción del balance puede atraer la atención nuevamente". Fue cuidadosamente xmaccount.compilado y editado por el editor de XM Forex. ¡Espero que sea útil para su xmaccount.comercio! ¡Gracias por el apoyo!
Debido a la capacidad limitada del autor y las limitaciones de tiempo, cierto contenido en el artículo aún debe discutirse y estudiarse en profundidad. Por lo tanto, en el futuro, el autor realizará investigaciones y discusiones extendidas sobre los siguientes temas:
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