Servizio di rischi di credito statunitensi, analisi delle tendenze a breve termine di oro spot, argento, petrolio greggio e valuta estera il 4 aprile

Revisione del mercato globale

1. Tendenze del mercato europea e americana

Le tre principali future azionarie statunitensi continuano a cadere, Dow Futures, NASDAQ 100 Index Futures e S&P 500 Index Futures sono diminuiti di oltre il 3%. Tra questi, i futures del Nasdaq 100 sono scesi del 20% dai suoi massimi storici. Le azioni europee sono diminuite rapidamente, con l'indice DAX tedesco che crollava il 5,00%durante il giorno, l'indice Cac40 francese crollava il 4,5%, l'indice MIB FTSE italiano diminuita del 7%e l'indice IBEX35 spagnolo che scende del 6%.

2. Interpretazione delle notizie del mercato

L'indicatore di rischio di credito degli Stati Uniti è salito al maggiore aumento dalla crisi bancaria regionale

mentre le preoccupazioni tariffarie continuano a influire sul mercato delle obbligazioni globali, un indicatore di rischio chiave per le obbligazioni di grado di investimento sono salite, segnando il maggiore aumento dalla crisi bancaria regionale. La diffusione dell'indice di obbligazioni di investimento nordamericano di MarkitCDX una volta si è ampliata di 8,3 punti base, la più grande variazione dal marzo 2023, a 75,5 punti base.

L'UE ha contestato le regole "Golden Power" dell'Italia

① La xmaccount.commissione europea ha messo in dubbio che l'uso da parte dell'Italia della legislazione "Golden Power" per rivedere le acquisizioni bancarie può limitare la capacità dell'Italia di rivedere le acquisizioni strategiche aziendali; ② Il cosiddetto "Golden Power" consente al governo italiano di stabilire condizioni o prevenire acquisizioni di imprese estere e nazionali in settori strategici xmaccount.come energia, telecomunicazioni e banche; ③ L'UE richiede all'Italia di fornire informazioni dettagliate sulla sua applicazione della legislazione per rivedere potenziali acquisizioni bancarie, altrimenti può avviare procedure di infrazione; ④ "Golden Power""It was originally designed to resist unpopular external acquisitions at the EU level, and was expanded to protect strategic xmaccount.companies during the COVID-19 pandemic; ⑤ Some member states such as Italy applied it to the banking industry, although the European Central Bank is the agency responsible for banking supervision and the EU treaty advocates the free flow of capital; ⑥ The use of "gold power" increases the bureaucratic cost of enterprises, forcing them to assumere esperti legali e presentare documenti per evitare violazioni; "Accumulato" "Il mercato è turbolento a causa delle preoccupazioni per i conflitti xmaccount.commerciali globali e i prezzi del petrolio sono diminuiti bruscamente; ② La produzione di petrolio del Kazakistan ha segnalato un record a marzo e non ha rispettato la quota di produzione OPEC+, che ha superato di gran lunga il limite, evidenziando la mancanza di disciplina tra alcuni membri; ③ OPEC+ ha effettivamente gestito l'offerta e i prezzi globali di petrolio negli ultimi anni, ma il problema dell'aumento illegale della produzione tra i membri sta diventando sempre più grave. L'Arabia Saudita, xmaccount.come leader reale, può essere insoddisfatta del xmaccount.comportamento del Kazakistan e di altri paesi; ④ La Russia ha anche preso provvedimenti sulle esportazioni di petrolio del Kazakistan e ha chiuso alcuni ormeggi nei suoi principali porti di esportazione, che potrebbero essere correlate alla crescita delle esportazioni del Kazakistan; ⑤ Questo aumento della produzione è una buona notizia per gli Stati Uniti, che è in linea con la volontà degli Stati Uniti di ridurre i prezzi del petrolio e può alleviare l'impatto delle sanzioni statunitensi sull'Iran; ⑥ I prezzi del petrolio sono diminuiti bruscamente Il calo fregherà alcuni Stati membri che richiedono prezzi del petrolio più elevati per bilanciare il bilancio, xmaccount.come l'Iraq e il Kazakistan. L'Arabia Saudita può usarlo per punire questi paesi. Sebbene l'Arabia Saudita stessa abbia anche bisogno di prezzi del petrolio più elevati per bilanciare il bilancio; ⑦ Nel xmaccount.complesso, l'aumento della produzione di OPEC+in un mercato di sovraprofita che deve affrontare enormi rischi al ribasso non si basa su considerazioni economiche razionali, ma sta cercando di nascondere il fatto che i membri non hanno disciplina, dimostrando che hanno ancora il controllo, ma in realtà evidenzia le sue difficoltà nel mantenere la propria narrativa.

Previsione dell'impatto dei dati non agricoli statunitensi sul dollaro USA

①u.s. Il rapporto di lavoro non agricola verrà rilasciato alle 20:30 di Pechino e i risultati avranno un impatto importante sulla tendenza del dollaro USA. Negli ultimi mesi, a causa dell'impatto delle politiche tariffarie statunitensi, l'influenza del rapporto sul dollaro USA si è indebolita, ma ancora uno degli indicatori economici più importanti negli Stati Uniti. ③ I 162.000 posti di lavoro mensili medi negli Stati Uniti sono stati aggiunti in media negli ultimi 12 mesi, mentre l'attuale aspettativa del mercato mediano è di 140.000. Le previsioni degli analies variano ampiamente, con il più basso atteso a 80.000 e il più alto previsto a 200.000. ⑤ Di recente, i dati concreti del mercato del lavoro hanno situazioni diverse dagli indicatori del sentimento. Ad esempio, il numero di candidati per le prestazioni iniziali di disoccupazione rimane a basso livello e il rapporto Jolts mostra che il tasso di turnover è basso e il tasso di posti vacanti è elevato. ⑥ Tuttavia, il sottoindice di lavoro ISM del settore dei servizi è diminuito di 7 punti ieri a 46.2, indicando che sono probabili licenziamenti, che è il secondo livello più basso dalla fine dell'epidemia. ⑦ Se la lettura di oggi soddisfa le aspettative mediane o anche più in alto, fornirà un supporto significativo per il dollaro USA e allevierà la situazione attuale principalmente in base alla situazione.Preoccupazioni di recessione degli indicatori. Se la lettura è inferiore al previsto, o addirittura inferiore alle aspettative minime, xmaccount.come previsto dagli economisti della banca, il dollaro USA affronterà di nuovo la pressione.

ENI Group View sul mercato petrolifero

① La xmaccount.compagnia petrolifera italiana ENI Gruppo ritiene che, dato l'impatto del petrolio venezuelano soggetto a un embargo più rigoroso, la crescita effettiva della produzione dell'OPEC potrebbe essere inferiore a quella annunciata. Il gruppo ②eni ha affermato che le xmaccount.compagnie petrolifere e del gas non sono state colpite dalle tariffe statunitensi.

Ordini industriali tedeschi inaspettatamente ristagnati a febbraio

①german Ordini industriali stagnanti inaspettatamente a febbraio e il calo degli ordini di gennaio è stato rivisto in modo relativamente facili. ② L'indagine sugli analisti di Reuters ha mostrato che gli ordini dovrebbero crescere del 3,5%, ma sono gli stessi degli aggiustamenti stagionali e del calendario. ③ I nuovi ordini della Germania da dicembre a febbraio erano inferiori dell'1,6% rispetto ai tre mesi precedenti. ④Alexander Krueger, capo economista di Hauck Aufhaeuser LampePrivatbank, ha affermato che la situazione dell'ordine è ancora desolante e le tariffe statunitensi hanno fatto maggiore pressione sull'industria tedesca, il che può portare a continui licenziamenti. ⑤ Gli Stati Uniti sono il più grande partner xmaccount.commerciale della Germania nel 2024, con il volume xmaccount.commerciale tra le due parti che raggiunge i 253 miliardi di euro. ⑥ L'industria manifatturiera tedesca ha visto la sua prima crescita di produzione in quasi due anni a marzo. ⑦ Ralph Solveen, economista senior di xmaccount.commerzbank, ha affermato che gli ordini sono passati a bassi livelli nel corso dell'ultimo anno circa e il graduale recupero nei prossimi mesi potrebbe essere molto moderato a causa di un forte aumento delle tariffe statunitensi. ⑧ Jupp Zenzen, un esperto economico della Camera di xmaccount.commercio e dell'industria tedesca, ha affermato che l'economia è ancora in uno stato di stagnazione. ⑨ Gli ordini interni in Germania sono diminuiti dell'1,2% mese su mese, mentre gli ordini estere sono aumentati dello 0,8%. ⑩ L'agenzia di statistiche federali tedesche ha rivisto il calo del nuovo ordine dal 7,0% al 5,5%, la differenza derivante dalla ritardata segnalazione di dati da metalli, macchinari e attrezzature e industrie automobilistiche.

Le imprese e gli agricoltori giapponesi sono preoccupati che le nuove tariffe di Trump causano enormi perdite

① Tariffe automobilistiche aggiuntive e tariffe reciprocamente imposte dall'amministrazione Trump potrebbero causare seri colpi all'industria giapponese. ② Le nuove tariffe di reciprocità coprono quasi tutti i prodotti esportati negli Stati Uniti. ③ Le aziende giapponesi stanno lavorando duramente per discutere di misure per gestire le tariffe, ma adeguarsi al sistema di produzione non è facile. ④ Ken Kobayashi, presidente della conferenza xmaccount.commerciale e industriale giapponese, ha espresso forti preoccupazioni per la tariffa aggiuntiva del 25% sulle automobili, affermando che la catena di approvvigionamento dell'industria automobilistica è ampia e che le tariffe avranno un impatto enorme sull'economia generale del Giappone, con conseguente riduzione degli ordini, degli investimenti e dell'occupazione. ⑤ Ruisui Research and Technology xmaccount.company stima che le nuove tariffe ridurranno l'utile operativo delle società automobilistiche giapponesi di circa il 20%. Sei xmaccount.compagnie automobilistiche giapponesi che operano negli Stati Uniti hanno consolidato profitti operativi di 8,2 trilioni di yen nell'anno fiscale 2024, che potrebbero perdere 1,6 trilioni di yen a causa di tariffe. ⑥Toyota prevede di sostenere temporaneamente l'aumento dei costi da solo e mantenere invariati i prezzi dei veicoli nel mercato statunitense; Mentre il presidente automobilistico Mazda Masahiro Mori ha affermato che se i costi potessero essere ridotti a tariffe xmaccount.compensate, avrebbe fatto così tanto tempo fa. ⑦ Komatsu xmaccount.company xmaccount.com Le vendite di veicoli di costruzione e mineraggio sono circa 3,6 trilioni di yen, di cui circa il 30% prodotti in Nord America. La società ha affermato che sta studiando l'impatto delle tariffe, ma l'impatto sulle prestazioni aziendali è inevitabile. I motori ⑧yamaha esportano motori fuoribordo e parti dal Giappone agli Stati Uniti e l'impatto atteso sul suo profitto operativo è miliardi di yen. Il presidente della xmaccount.compagnia, Takehara Motoshi, ha dichiarato di non poter sostenere xmaccount.completamente i costi tariffari da solo e di aver bisogno per alleviare l'impatto aumentando i prezzi o cambiando i fornitori. ⑨ Il governo giapponese si è impegnato ad espandere le esportazioni di prodotti agricoli, forestali e di pesca e cibo, ma le tariffe aggiuntive possono ostacolare questo sforzo. ⑩ Un portavoce della Giappone Associazione per la promozione delle esportazioni dell'industria del riso e del riso ha affermato che anche se gli agricoltori lavorano duramente per ridurre i costi, l'aumento delle tariffe indebolirà la xmaccount.competitività dei prodotti e ostacolerà il miglioramento della qualità del riso del Giappone e la crescita delle esportazioni.

La crescita economica dell'India è influenzata da tariffe e contromisure

① Le tariffe statunitensi possono rallentare la crescita del PIL dell'India di 20-40 punti base in questo anno fiscale, spingendo la banca centrale a ridurre ulteriormente i tassi di interesse. ② Goldman Sachs ha ridotto le previsioni di crescita dell'India dal 6,3% al 6,1%, Citi prevede che le tariffe trascinino la crescita di 40 punti base e la ricerca di Quanteco prevede l'impatto di 30 punti base. La ③inflazione dovrebbe essere in media del 4,2% quest'anno fiscale, vicino all'obiettivo della banca centrale. La banca centrale ha tagliato i tassi di interesse per la prima volta a febbraio e la riunione dal 7 al 9 aprile dovrebbe scendere di altri 25 punti base al 6,00%. ④ Gli economisti in precedenza si aspettavano di sospendere i tagli ai tassi di interesse dopo essere scesi al 5,75% in agosto, ma le tariffe statunitensi hanno cambiato le aspettative. Goldman Sachs e altre istituzioni dovrebbero ora ridurre i tassi di interesse di 75 punti base in quest'anno fiscale, e i tassi di interesse politica sono scesi al più basso del 5,5% dall'agosto 2022. ⑤citi L'economista capo dell'India Samir Chakraboti ha affermato che questa è una strategia di minimizzazione del rischio adeguata quando la crescita deve affrontare maggiori rischi al ribasso mentre l'inflazione è inferiore. ⑥ La crescita economica dell'India dovrebbe scendere a un minimo di quattro anni del 6,5% nell'esercizio chiuso al 31 marzo, poiché la domanda di città si è indebolita da elevata inflazione, tensioni di liquidità e rallentando la crescita dei prestiti nelle norme della banca centrale. ⑦ Dopo che il nuovo presidente è entrato in carica, la banca centrale ha rilassato significativamente le condizioni di liquidità e ha rinviato un ulteriore inasprimento dei piani normativi bancari. Nel febbraio, il governo ha annunciato tagli fiscali agli indiani con entrate annuali di non più di 1,2 milioni di Rs nel suo bilancio annuale per stimolare la domanda interna. ⑨ Fonti governative hanno affermato che i tagli fiscali e l'allentamento delle politiche monetarie aiuteranno la domanda interna. Al momento l'India non ha bisogno di uno stimolo economico xmaccount.completo, ma può risolvere la pressione su industrie specifiche attraverso misure mirate. ⑩ L'economista della ricerca di QuantEco Vivek Kumar ha affermato che la riscrittura delle regole xmaccount.commerciali spingerà i responsabili politici globali a lavorare sodo per stimolare il consumo e la domanda domestici, e l'India può raggiungerlo tagliando i tassi di interesse e svalutando la sua valuta locale.

3. Tendenze delle principali coppie di valute nella Borsa di New York prima della Borsa di New York

Euro/USD: a partire da 20:18 Tempo di Pechino, l'Euro/USD è aumentata, ed è ora a 1,1066, con un aumento dello 0,13%. Il prezzo EUR/USD è aumentato nelle recenti negoziazioni intraday prima di New York, dopo essere caduta prima, mentre ha testato una resistenza significativa di $ 1,1090 nel tentativo di raccogliere slancio positivo per aiutareAiutalo a sfondare quella resistenza mentre scambia lungo la linea di tendenza a breve termine, con la principale tendenza verso l'alto che domina.

GBP/USD: a partire da 20:18, GBP/USD Fell and ora è a 1.303, un drop di 0,51%. Prima della Borsa di New York, il prezzo GBP/USD è diminuito a causa della realizzazione di profitti nei recenti trading intraday, mentre quando sono emersi segnali negativi, lo slancio positivo è stato accumulato sfiatando la saturazione sovraccaricata negli indicatori stocastici, il prezzo è stato aumentato quando si trattava di scambiarsi al di sopra della SMA di 50 candele e il prezzo è stato scambiato lungo la linea di tendenza, con la principale tendenza in lodo che domina.

spot oro: a partire da 20:18 tempo di beijing, spot cade, ora a 3100.33, a goccia di 0,44%. I prezzi dell'oro hanno iniziato a rimbalzare nelle recenti negoziazioni intraday prima della Borsa di New York, dopo aver accumulato slancio positivo in quanto ha testato la linea principale di tendenza a breve termine, basandosi sul sostegno del candelaio per aiutare a rimbalzare i prezzi.

spot argento: a partire da 20:18, spot argento è caduto, ora a 30.972, una goccia di 2,68%. Prima della Borsa di New York, i prezzi dell'argento sono diminuiti nei recenti negoziati intraday, mentre cercavano di riguadagnare alcune delle perdite precedenti e la saturazione di ventilazione degli sfiato negli indicatori stocastici mentre emersero segnali positivi da esso, il che ha contribuito alla stabilità dei prezzi, sebbene brevemente sotto una forte pressione di vendita.

Mercato petrolifero greggio: a partire da 20:18 Tempo di Pehijing, ora è caduto, ora a 62.110, una goccia di 7,21%. Prima della Borsa di New York, i prezzi del greggio degli Stati Uniti sono scesi liberamente a livello intraday con la tendenza al ribasso dominante e il prezzo ha sfondato l'attuale sostegno di $ 63,10, poiché gli indicatori stocastici hanno mostrato segnali negativi, indicando l'intensità del momento di vendita nonostante l'insediamento a livello di iperfinto.

4. Viste istituzionali

Goldman Sachs: pagamenti tariffari di TrumpTenendo i tassi di interesse della banca centrale europea tre volte prima dell'estate

Gli economisti di Goldman Sachs hanno affermato che le ultime tariffe statunitensi hanno rafforzato la possibilità del taglio dei tassi di interesse della Banca centrale europea quest'anno, incluso un taglio dei tassi di aprile. Hanno detto in un rapporto che un rafforzamento di euro e tariffe più aggressive sull'Asia orientale e in altre parti dell'Europa hanno xmaccount.comportato rischi al ribasso per l'inflazione della zona euro, il che ha aumentato la probabilità che la BCE ha tagliato altri tre tassi, con il tasso di deposito della BCE che dovrebbe scendere all'1,75% entro luglio. Anche le condizioni finanziarie si sono rafforzate da quando sono state annunciate le tariffe. Inoltre, la dura formulazione del governo degli Stati Uniti su ritorsioni straniere significa maggiori rischi di crescente tensioni xmaccount.commerciali, che potrebbero spingere la zona euro in una recessione tecnica. Goldman Sachs prevede attualmente il tasso di crescita del 2025 della zona euro allo 0,8% dopo aver assunto un colpo legato al xmaccount.commercio.

Nomura Securities: le tariffe statunitensi costringeranno la Federal Reserve e la Banca centrale europea a tagliare i tassi di interesse più velocemente

① Le tariffe reciproche statunitensi fregheranno la crescita economica e spingeranno l'inflazione, costringendo la Federal Reserve a ridurre i tassi di interesse dalla fine di quest'anno. La banca centrale europea può ridurre i tassi di interesse già questo mese, ha affermato Nomura Securities. ②u.s. Il presidente Trump ha imposto ampie tariffe su dozzine di paesi mercoledì, esacerbando la minaccia di una guerra xmaccount.commerciale globale e sollevando preoccupazioni su un rallentamento o persino una recessione della crescita economica globale. ③nomura Securities ha affermato che le tariffe erano "peggiori del previsto", abbassando le previsioni di crescita del PIL degli Stati Uniti dall'1,5% allo 0,6% (calcolato trimestrali) e aumentando il PCE core (indicatore di inflazione favorito della Fed) alla fine dell'anno dal 3,5% al ​​4,7%. ④ Therefore, the securities expect the Federal Reserve to start cutting interest rates in December, lowering the policy rate to 4.125%, and conducting two more 25 basis points rate cuts in the first quarter of 2026. ⑤ Previously, Nomura Securities expected the Federal Reserve to maintain an interest rate of 4.25%-4.5% until the second quarter of 2026. ⑥ Nomura economists said in a report on Thursday that "the increased downside risk of growth and the early impact of L'inflazione dovrebbe consentire ai tagli ai tassi di interesse di iniziare prima di quanto ci aspettassimo ". ⑦ I trader hanno xmaccount.completato le loro aspettative per un taglio di tasso quest'anno a un punto percentuale xmaccount.completo rispetto ai precedenti 75 punti base. ⑧nomura Securities ha affermato che la BCE agirà più velocemente della Fed perché le tariffe di Trump aumentano effettivamente le tariffe dell'UE al 20%. ⑨ I titoli hanno previsto in un altro rapporto di giovedì che le prospettive di inflazione della regione erano incerte e hanno abbassato le aspettative di crescita di 20 punti base. ⑩ Pertanto, Nomura Securities ora prevede che la BCE taglierà i tassi di interesse in aprile e giugno - piuttosto che nel solo giugno - raggiungerà il 2,00%, in calo rispetto alle previsioni precedenti del 2,25%. ? Dopo l'attuazione delle tariffe, i trader si aspettano che un taglio del tasso di 25 punti base questo mese è di circa il 70%. Si aspettano che i tassi di deposito raggiungano l'1,75% entro la fine dell'anno, il che significa che verranno effettuati altri tre tagli ai tassi.

Il contenuto di cui sopra riguarda "[Analisi del mercato dei cambi XM]: gli indicatori di rischio di credito statunitensi sono saltati e l'analisi delle tendenze a breve termine di spot oro, argento, petrolio greggio e valuta estera il 4 aprile" è stata accuratamente xmaccount.compilata e modificata dall'editore estero XM. Spero che sia utile per il tuo trading!Grazie per il supporto!

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