Data bukan ladang Amerika Syarikat pada bulan Mei dijangka melambatkan, dan analisis trend jangka pendek tempat emas, perak, minyak mentah dan pertukaran asing pada 6 Jun

Kajian pasaran global

1. Keadaan pasaran Eropah dan Amerika

Tiga indeks niaga hadapan utama meningkat, Dow Futures naik 0.37%, S & P 500 niaga hadapan naik 0.39%, dan Nasdaq niaga hadapan naik 0.34%. Saham Eropah naik dan jatuh bercampur, dengan FTSE 100 UK meningkat 0.04%, DAX Jerman turun 0.06%, dan CAC40 Perancis meningkat 0.08%.

2. Tafsiran Berita Pasaran

Data bukan pertanian AS pada bulan Mei dijangka melambatkan, dan pasaran memberi perhatian kepada masa Rizab Persekutuan mengurangkan kadar faedah

⑵ Biro Statistik Buruh A.S. akan melepaskan laporan pekerjaannya pada 20:30 masa Beijing. Laporan ini boleh menjejaskan jangkaan pasaran pemotongan kadar faedah Rizab Persekutuan pada bulan Julai, dan seterusnya menjejaskan trend dolar AS. ⑷ Data bukan pertanian adalah salah satu data ekonomi yang paling penting di Amerika Syarikat, dan pasaran prihatin sama ada ia menunjukkan bahawa pasaran buruh cukup sihat untuk membolehkan Fed terus mengekalkan kadar faedah. ⑸ Ahli ekonomi menjangkakan kadar pengangguran kekal tidak berubah pada 4.2% pada bulan Mei, dengan gaji purata setiap jam meningkat 3.7% tahun ke tahun, sedikit kelembapan dari 3.8% pada bulan Mac dan April. Penganalisis sekuriti sekuriti menjangkakan pertumbuhan pekerjaan bukan ladang jatuh ke tahap terendah tiga bulan pada bulan Mei, dengan pertumbuhan pekerjaan dalam industri komoditi, kerajaan, dan rekreasi dan perhotelan yang mungkin melambatkan, dengan upah setiap jam meningkat sebanyak 0.3% bulan ke bulan.

Bank Negara Switzerland dimasukkan ke dalam Senarai Watch Exchange Asing oleh Amerika Syarikat dan mempunyai kesan yang terhad pada Franc Swiss

Pastikan keadaan ini. ⑶ Bank Negara Switzerland menafikan manipulasi kadar pertukaran selepas dimasukkan ke dalam senarai jam tangan (laporan penuh). ⑷ Ini tidak sepatutnya dilihat sebagai faktor positif bagi franc Swiss, kerana ia mungkin menjadi penghalang yang berpotensi kepada campur tangan kadar pertukaran Bank Negara Switzerland. ⑸ Walaupun Switzerland dilabel sebagai "manipulator kadar pertukaran" oleh Amerika Syarikat pada bulan Disember 2020, franc Swiss masih jatuh. ⑹ Pada masa ini, risiko Bank Negara Swiss melancarkan kadar faedah negatif adalah seret pada franc Swiss. ⑺The Euro dan Franc Swiss masih berubah -ubah dalam julat baru -baru ini, tetapi risiko cenderung berada di hujung atas julat.

U.S. Dana saham mengalir disebabkan oleh kebimbangan dasar perdagangan, Eropah dijangka mengalir disebabkan oleh pemotongan kadar faedah

⑴ Dana saham A.S. telah mengalami aliran keluar modal untuk minggu ketiga berturut -turut dalam seminggu yang berakhir pada 4 Jun, kerana pelabur bimbang tentang ketidakpastian dalam dasar perdagangan A.S. dan berhati -hati sebelum laporan pekerjaan utama Jumaat dibebaskan. Sementara itu, dana saham Eropah didorong oleh permintaan yang kukuh untuk minggu kelapan berturut -turut, memandangkan kadar faedah ECB seperti yang dijangkakan pada hari Khamis sebagai data inflasi yang lemah dan jangkaan pasaran pemotongan kadar ECB. ⑶ Menurut data LseGlipper, pelabur mengeluarkan $ 7.42 bilion daripada dana saham A.S. minggu itu, sambil melabur $ 2.72 bilion dalam dana Eropah. ⑷ Dana Asia juga menarik aliran masuk bersih AS $ 1.84 bilion. ⑸ Pelabur juga membeli dana industri AS $ 667 juta, mencapai aliran masuk bersih untuk minggu kedua berturut -turut. ⑹ Di antara mereka, sektor teknologi dan perindustrian mengalir dalam AS $ 909 juta dan AS $ 878 juta, manakala sektor kewangan dan perubatan mengalir hampir AS $ 800 juta. ⑺ Dana bon global mencapai aliran masuk bersih untuk minggu ketujuh berturut -turut, mencapai AS $ 16.17 bilion. ⑻ Pelabur melabur $ 4.66 bilion dalam dana bon jangka pendek dan jangka sederhana USD, pembelian bersih satu minggu terbesar sejak April 2024, dan dana bon hasil tinggi juga menarik $ 2.93 bilion aliran masuk. Tinjauan Pasaran Perbendaharaan: Berhati -hati sebelum data pekerjaan, fokus pada bekalan dan CPI minggu depan

⑴ Pasaran Perbendaharaan A.S. dilakukan dengan lancar sebelum laporan pekerjaan Mei, walaupun tanda -tanda pasaran buruh yang lemah mencetuskan ketidakselesaan di pasaran. ⑵ Tempoh penutupan dan semalaman semalam, hasil bon perbendaharaan 10 tahun secara ringkas melebihi 4.40%. Ia sebelum ini disyorkan untuk menampung seluar pendek pada 4.34% atau lebih rendah (rendah 4.32% pada hari itu). ⑶ Ia kini disyorkan untuk menjual apabila pasaran mengukuhkan, kerana ia menghadapi risiko yang signifikan daripada bekalan ($ 119 bilion dalam 3 tahun, 10 tahun dan 30 tahun pembiayaan semula bon perbendaharaan) dan CPI (May data boleh menaikkan harga akibat tarif). ⑷ "Whispering Numbers" Pedagang untuk data pekerjaan pada bulan Mei lebih rendah daripada ramalan 130,000 ahli ekonomi. Sekiranya data kurang daripada yang dijangkakan, ia akan menyokong kami dalam menjual strategi yang kukuh untuk menyediakan bekalan dan CPI. ⑸ The Financial Times menegaskan bahawa boikot pelabur telah meningkat, dan kesan sampingan ekonomi pengumpulan hutang berdaulat lebih membimbangkan daripada kemungkinan keruntuhan dalam pasaran bon kerajaan. ⑹ Dalam terma strategi perdagangan, adalah disyorkan untuk menampung seluar pendek apabila hasil bon perbendaharaan 10 tahun mencapai 4.40%, dan hasil yang diharapkan akan antara 4.42%dan 4.35%.turun naik. Jadual pada hari Jumaat adalah lebih ringan, tetapi acara yang paling penting ialah laporan pekerjaan yang dikeluarkan oleh Biro Statistik Buruh A.S. pada 8:30. Laporan Kredit Pengguna Fed dikeluarkan pada pukul 15:00, yang kurang memberi kesan berbanding, dan tidak ada pengaturan pertuturan untuk pegawai Fed pada hari itu. ⑻ Data pekerjaan dijangka lebih rendah daripada tahap dalam beberapa bulan yang lalu, dengan pekerjaan bukan ladang dijangka meningkat sebanyak 130,000 (di mana sektor swasta meningkat sebanyak 120,000), kadar pengangguran yang dijangka kekal pada 4.2%, upah purata setiap jam dijangka akan pulih kepada 0.3%, dan jam kerja mingguan dijangka kekal pada 34.3 jam. ⑼ Laporan ADP yang lemah baru -baru ini dan buku kuning air mungkin telah menjejaskan jangkaan peramal, dan walaupun data pembukaan pekerjaan lebih baik dari yang dijangkakan, pasaran buruh secara keseluruhannya masih banyak dipengaruhi oleh perdagangan, imigrasi dan ketidakpastian dasar fiskal, dan banyak perniagaan telah menangguhkan atau membatalkan rancangan pengambilan mereka. Jualan runcit Eurozone Eurozon meningkat sedikit pada bulan April

⑵ Pertumbuhan bulanan dalam jualan runcit perlahan kepada 0.1% daripada 0.4% pada bulan Mac, lebih rendah daripada jangkaan ekonomi sebanyak 0.2%. ⑶ Makanan, minuman dan jualan tembakau meningkat sebanyak 0.5%, lebih tinggi daripada 0.1% pada bulan Mac; Jualan bahan api kereta meningkat sebanyak 1.3%, lebih tinggi daripada 0.6% pada bulan Mac. ⑷ Jualan produk bukan makanan jatuh sebanyak 0.3%, membalikkan pertumbuhan 0.5% pada bulan Mac. ⑸ Dari perspektif tahunan, pertumbuhan jualan runcit dipercepat dari 1.9%pada bulan Mac hingga 2.3%, lebih tinggi daripada yang dijangkakan 1.4%. ⑹EU Penjualan runcit meningkat sebanyak 0.7% bulan ke bulan pada bulan April, dan pertumbuhan tahunan mencapai 2.8%. Hasil Bon Eurozon Eurozon jatuh sebelum data pekerjaan A.S. utama

⑴eurozone Bond hasil jatuh sebelum pelepasan data pekerjaan A.S. utama pada hari Jumaat, selepas kenaikan tajam hari selepas Bank Pusat Eropah mencadangkan bahawa ia mungkin mendekati akhir kitaran pemotongan kadar faedah. ⑵ Kadar deposit memotong ECB sebanyak 25 mata asas kepada 2% seperti yang dijangkakan pada hari Khamis, tetapi Gabenor Lagarde berkata bank pusat berada dalam "kedudukan yang baik", menunjukkan kemungkinan penggantungan kitaran pelonggaran. ⑶ Hasil bon dua tahun Jerman jatuh 3 mata asas kepada 1.845%, naik 8.5 mata asas pada hari Khamis, keuntungan satu hari terbesar dalam sebulan. ⑷ Lyn Graham-Taylor, ahli strategi kadar faedah kanan di Labo Bank, menegaskan bahawa peserta pasaran mungkin berfikir trend hari Khamis agak berlebihan. Hasil bon 10 tahun Jerman jatuh sebanyak 5 mata kepada 2.539%, dan penyebaran hasil penanda aras zon euro adalah 68.80 mata asas, dekat dengan tahap sempit sejak 4 April. ⑺The ECB juga menurunkan ramalan inflasi dan pertumbuhannya, mengatakan bahawa konflik perdagangan masih mempengaruhi ekonomi global. ⑻ Pegawai Bank Pusat Eropah Stonalas berkata bahawa jika ekonomi Eropah semakin lemah, bank pusat boleh mengurangkan kadar faedah sekali lagi, tetapi tidak dijangka pada masa ini. ⑼ Pasaran akan memantau data pekerjaan A.S. dengan teliti, data ekonomi yang lemah minggu iniIa telah mencetuskan kebimbangan mengenai penurunan data pekerjaan, yang boleh memburukkan lagi kebimbangan mengenai stagflasi dan memberi tekanan kepada Fed untuk meringankan dasarnya secepat mungkin.

Bank Pusat India menjangkakan kadar faedah tetap stabil tahun ini selepas pemotongan kadar faedah yang tajam

⑴ Bank Pusat India (RBI) secara tidak disangka -sangka mengurangkan kadar faedah sebanyak 50 mata asas kepada 5.50% pada 6 Jun untuk menyokong perlambatan penggunaan isi rumah bandar. Penyiasatan pesat Reuters terhadap ahli ekonomi menunjukkan bahawa bank pusat menjangkakan untuk mengekalkan kadar faedah tidak berubah sekurang -kurangnya sehingga akhir tahun fiskal. ⑵ Walaupun ekonomi India meningkat 7.4% pada suku terakhir, permintaan keseluruhannya masih lemah, terutama di kawasan bandar, di mana penggunaan isi rumah dibatasi oleh upah yang tidak stabil. ⑶ Oleh kerana inflasi berada dalam julat keselesaan sasaran jangka menengah RMB sebanyak 4.0%, pasaran umumnya menjangkakan bank pusat mengurangkan kadar faedah, tetapi hanya dua ahli ekonomi meramalkan pemotongan mata 50 asas. ⑷ Bank Pusat juga mengalihkan pendirian dasarnya dari "longgar" kepada "neutral", yang menunjukkan bahawa ia akan mula menilai kesan pemotongan kadar faedah sebelumnya terhadap kadar faedah pinjaman bank dan pemulihan permintaan. ⑸ Kecuali untuk kedua -dua, 44 ahli ekonomi semua menjangkakan bank pusat mengekalkan kadar belian balik 5.50% dalam mesyuarat mereka yang akan datang pada bulan Ogos, dengan kebanyakan meramalkan kadar faedah tetap tidak berubah sebelum akhir tahun fiskal. ⑹debopam Chaudhuri, ketua ekonomi di Piramal Group, mengatakan bahawa pemotongan kadar adalah "pra-berorientasikan" dan terutamanya menganggap keadaan ekonomi domestik dan bertujuan untuk mewujudkan ruang yang selamat untuk pertumbuhan domestik. ⑺ Dia menegaskan bahawa bank pusat akan mengadopsi strategi "tunggu dan lihat" untuk menilai kesan pemotongan kadar faedah untuk memulihkan permintaan domestik, dan kemudian memutuskan sama ada untuk melegakan dasar. ⑻ Kadar pemotongan hanya 100 mata asas Kali ini mungkin kitaran pemotongan kadar terpendek dan cetek dalam lebih dari satu dekad. ⑼Taurus Mutualfund Pengarah Urusan R.K. Gupta berkata permintaan yang lemah, penurunan pengeluaran perindustrian, pembuatan lamban, dan keuntungan korporat yang lemah semuanya menimbulkan cabaran kepada bank pusat. ⑽ Dia menjangkakan bank pusat tidak lagi mengurangkan kadar faedah sebelum akhir tahun fiskal, tetapi pemotongan selanjutnya mungkin masih mungkin pada masa akan datang jika keadaan ekonomi tidak bertambah baik.

Bank pusat Rusia mengurangkan kadar faedah sebanyak 1 mata peratusan kepada 20%, dan pertumbuhan ekonomi dan inflasi perlahan

pada 6 Jun, Bank Pusat Rusia mengumumkan bahawa ia akan menurunkan kadar faedah utama sebanyak 1 mata peratusan kepada 20%, mengatakan bahawa pertumbuhan ekonomi menyejukkan dan inflasi semakin melambatkan. ⑵ Bank pusat berkata dalam kenyataannya: "Tekanan inflasi semasa, termasuk tekanan inflasi yang berpotensi, masih menurun. Ekonomi Rusia secara beransur -ansur kembali ke trek pertumbuhan keseimbangan." Kadar pertumbuhan ekonomi Rusia jatuh kepada 1.5% tahun ke tahun pada suku pertama 2025, berbanding dengan 4.3% pada tahun 2024. ⑷ Pada bulan Mei 2025, kadar inflasi tahunan jatuh dari puncak 10.34% pada bulan Mac kepada kurang daripada 10%, dan kenaikan harga pengguna dari 3.39% tahun ke tahun, lebih rendah daripada tahun lalu. ⑸ Bank pusat menjangkakan inflasi menjadi 7% hingga 8% tahun ini, dan kadar pertumbuhan ekonomi adalah 1% hingga 2%, sementara Kementerian Hal Ehwal Ekonomi meramalkan kadar pertumbuhan ekonomi menjadi 2.5%. Ruble telah menghargai kira -kira 40% berbanding dolar AS sejak awal tahun ini, membantu bank pusat untuk mengekang inflasi dan membuat barangan yang diimport lebih murah. Penghargaan terhadap ruble sebahagiannya disebabkan oleh usaha Trump untuk mempromosikan rundingan antara Rusia dan Ukraine, tetapi penganalisisAdalah dipercayai bahawa jika tidak ada kejayaan dalam rundingan, ruble mungkin menghadapi tekanan ke bawah. ⑻ Polisi monetari yang mengetatkan mempunyai kesan yang signifikan terhadap penurunan harga komoditi bukan makanan, terutama melalui penghargaan ruble. Harapan inflasi isi rumah meningkat untuk bulan kedua berturut -turut pada bulan Mei, mencapai tahap apabila kadar faedah dinaikkan pada Oktober tahun lepas. ⑽ Tekanan inflasi makanan masih tinggi, dan harga makanan ruji seperti kentang tiga kali ganda disebabkan oleh penuaian yang lemah tahun lepas, yang mempengaruhi kumpulan berpendapatan rendah. ⑾ Polisi monetari yang mengetatkan menjadikan sukar bagi banyak syarikat Rusia untuk mendapatkan pinjaman dan pembiayaan, yang seterusnya mempengaruhi pelaburan. Bank pusat menjawab bahawa penyelidikannya menunjukkan bahawa keuntungan korporat dalam kebanyakan industri cukup untuk menyokong pelaburan, dan bahkan dalam industri rapuh seperti pembinaan, ia tidak akan menyebabkan risiko sistemik.

U.S. Data pekerjaan akan menjejaskan trend dolar AS dan jangkaan dasar Fed

⑴u.S. Data pekerjaan rasmi dijangka menjejaskan trend seterusnya dolar AS, kerana ia mungkin mengubah jangkaan pasaran untuk dasar monetari Fed. ⑵ Dianggarkan bahawa bilangan pekerjaan baru di Amerika Syarikat pada bulan Mei adalah 130,000, turun dari 171,000 pada bulan April; Kadar pengangguran dijangka kekal pada 4.2%. ⑶ Purata data upah setiap jam (penunjuk utama untuk mengukur pertumbuhan upah) dijangka meningkat sebanyak 3.7% tahun ke tahun, lebih rendah daripada 3.8% pada bulan April; Pertumbuhan bulan ke bulan dijangka menjadi 0.3%, lebih tinggi daripada 0.2%sebelumnya. ⑷ Minggu ini, peniaga meningkatkan pertaruhan mereka pada pemotongan kadar Julai Fed sebagai data pekerjaan ADP dan Indeks Pengurus Pembelian May ISM (PMI) menunjukkan permintaan buruh yang lemah dan aktiviti ekonomi yang lebih rendah. ⑸ Menurut alat pemerhatian Rizab Persekutuan CME, kebarangkalian kadar faedah pemotongan Rizab Persekutuan pada mesyuarat Julai meningkat dari 22.5% seminggu yang lalu kepada 32.8%. ⑹ Walau bagaimanapun, pegawai Fed masih menyokong sikap menunggu-dan-melihat terhadap kadar faedah dalam ucapan awam, merujuk kepada risiko ke atas retorik tarif Trump terhadap inflasi dan daya tahan permintaan buruh. Pengarah Federal Coogler berkata pada hari Khamis di New York Economic Club bahawa inflasi menimbulkan risiko terbalik, sementara pertumbuhan pekerjaan dan output mungkin menghadapi risiko penurunan. Beliau percaya bahawa pasaran buruh adalah "berdaya tahan dan stabil" dan aktiviti ekonomi masih berkembang, tetapi kadar pertumbuhan lebih rendah daripada pada separuh kedua tahun 2024.

3. Trend pasangan mata wang utama di Bursa Saham New York sebelum pasaran

Euro/USD: Sehingga 20:26 Beijing Time, Euro/USD jatuh dan kini pada 1.1413, penurunan 0.27%. Sebelum New York City, (Euro-USD) jatuh dalam perdagangan intraday yang terakhir, pulih lebih rendah selepas perlawanan pada 1.1490 mencapai sasaran pagi kami, cuba mendapatkan momentum positif yang dapat membantu memecahkan rintangan itu untuk menghilangkan situasi overbought (RSI).