Sebagai pendekatan Hari Percubaan Fed, di manakah dolar dan emas AS akan berjalan? Semua urus niaga tidak dapat mengelakkan garis ini!

Pada hari Isnin (15 September), pasaran global menunjukkan corak berhati -hati dan stabil pada malam mesyuarat dasar Rizab Persekutuan. Indeks dolar AS jatuh sedikit, manakala hasil Perbendaharaan A.S. 10 tahun jatuh lebih jauh kepada 4.059%, dengan penurunan intraday sebanyak 0.22%. Spot emas berubah -ubah secara sempit sekitar $ 3643.06/auns, mengekalkan stabil. Hanya selepas mencatatkan rekod tinggi $ 3673.95/auns minggu lepas, sentimen pasaran tetap cenderung untuk menghindari risiko. Niaga hadapan saham A.S. dan pasaran saham Eropah meningkat sedikit, dengan indeks global MSCI melayang di bawah rekod tertinggi, tetapi pelabur telah mengunci keputusan kadar faedah Fed minggu ini.

Tanda-tanda melembutkan pasaran buruh menguatkan 25 titik asas kadar faedah memotong jangkaan, dan pasaran modal telah nilai sepenuhnya ini, menjadikan kadar dana persekutuan kepada 4.00%-4.25%. Walau bagaimanapun, bimbingan carta DOT dan pernyataan pengerusi Powell akan menjadi pembolehubah utama, dan sebarang isyarat yang berat sebelah terhadap ikatan dan pasaran pertukaran asing boleh membangkitkan trend. Permulaan ini mencerminkan pencernaan pasaran peralihan dasar: Di satu pihak, Bank of Canada juga menjangkakan 25 titik asas yang dipotong minggu ini, sementara Bank of Japan dan Bank of England tetap tidak berubah; Sebaliknya, faktor -faktor geopolitik seperti kesan serangan drone Ukraine terhadap penapisan minyak Rusia sedang dihantar ke rantaian komoditi melalui harga minyak aliran air yang sedikit (minyak mentah Brent meningkat kepada $ 67.143 setong). Tanggapan Euro terhadap turun naik dalam hasil Perbendaharaan A.S. adalah rata, meningkat sedikit kepada 1.1738, dan barisan ucapan dari pegawai ECB akan memberikan lebih banyak sokongan walaupun penurunan kedaulatan Perancis. Secara keseluruhannya, permulaan lancar minggu ini topeng potensi turun naik, dan tindak balas pasaran bon akan berfungsi sebagai batu permata untuk menguji tahap Fed Dovish.

kecantikanPermainan jangka pendek hasil bon: Tug-of-war antara jangkaan dasar dan sokongan teknikal

Dari sudut pandangan asas, trend hasil bon AS berada di persimpangan resolusi Rizab Persekutuan. Pasaran telah harga sepenuhnya 25 titik asas pemotongan kadar faedah, tetapi jika carta DOT mengekalkan jangkaan median dua pemotongan kadar faedah pada tahun 2025, ia akan berbeza dengan laluan longgar 69 mata asas sebelum akhir tahun ini. Bias harga ini bermakna bahawa bilik untuk kejutan Dovish telah menyempit. Sekiranya kenyataan itu hanya mengakui bahawa pasaran buruh telah melembutkan dan tidak jelas menunjukkan kadar pemotongan pada bulan Oktober, pasaran bon akan menghadapi tekanan ke atas. Ahli ekonomi dari institusi terkenal menunjukkan bahawa pernyataan Fed dijangka mengakui kelembapan pekerjaan, tetapi panduan dasar tidak akan berubah dengan ketara, yang dapat menguatkan daya tahan hasil. Lebih baik diperhatikan bahawa inflasi belum kembali ke sasarannya, dan potensi risiko ucapan tarif dapat meningkatkan jangkaan harga, mengehadkan kadar pulangan ke penurunan yang mampan dari tahap semasa.

Melihat kembali sejarah, apabila Fed memulakan kitaran longgar, hasil Perbendaharaan A.S. biasanya mengikuti trend menurun - kenaikan harga bon - tidak termasuk pemulihan yang tidak dijangka tahun lepas. Tumpuan minggu ini adalah untuk mengelakkan mengulangi kesilapan yang sama: pasaran modal telah berharga untuk pemotongan kadar faedah kumulatif sebanyak 125 mata asas menjelang akhir tahun 2026, dan jika carta DOT tidak menunjukkan jalan yang lebih radikal, kekecewaan pelabur dapat meningkatkan lengkung hasil. Kenyataan tarif Trump terus membangkitkan kebimbangan pasaran dan menguatkan ketidakpastian inflasi, yang melindung nilai dengan data buruh yang lebih lemah. Ramai peniaga berkongsi pandangan mereka, mempercayai bahawa pasaran bon sedang menguji "keseimbangan die-eagle" Fed. Seorang penganalisis kanan menekankan dalam jawatan itu: "Jika hasil mengekalkan tanda 4%, kebarangkalian pemulihan jangka pendek tidak rendah, tetapi kita perlu berhati-hati dengan isyarat pekerjaan dalam ucapan Powell." Satu lagi pemerhati institusi menambah bahawa gangguan tenaga dalam keadaan di Rusia dan Ukraine secara tidak langsung menyokong harga minyak, tetapi penghantaran pasaran bon lebih bergantung pada nada Fed.

Sisi teknikal selanjutnya mengesahkan tangguan ini. Pada carta 240 minit, hasil perbendaharaan AS 10 tahun telah jatuh di bawah trek tengah band Bollinger sebanyak 4.050%, mendekati trek yang lebih rendah sebanyak 4.001%, menunjukkan bahawa beruang jangka pendek menguasai. Garis diff untuk penunjuk MACD adalah pada -0.007 dan garis DEA adalah -0.016, manakala garis kolumnar MACD meningkat sedikit kepada 0.017, mencadangkan tanda -tanda potensial divergensi bawah, walaupun trend keseluruhan kekal ke bawah. Tinggi sebelumnya sebanyak 4.183% berubah menjadi rintangan yang kukuh, manakala terendah baru 3.988% memberikan sokongan utama. Tumpuan hari ini tertumpu dalam julat sokongan 3.98%-4.01%. Sekiranya ia tegas dengan berkesan, ia boleh mencetuskan pemulihan untuk menguji jalur rintangan sebanyak 4.05%-4.18%; Jika tidak, memecahkan trek yang lebih rendah boleh mempercepatkan trend menurun, menguatkan pertaruhan pasaran atas jangkaan pelonggaran. Digabungkan dengan ujian pertama selepas data CPI minggu lalu, tahap 4% telah membuktikan peranan hubnya, dan peniaga perlu mengesan perubahan populariti sebelum dan selepas resolusi Fed.

Interweaving aspek asas dan teknikal ini menyoroti ketidakpastian jangka pendek hasil perbendaharaan AS: sisihan halus isyarat dasar boleh memacu hasil untuk turun naik dalam lingkungan 4.00% -4.20% dalam masa 2-3 hari, menguji kesejahteraan pasaran.

imej pasaran bon trend dolar AS: Ketahanan hasil menyokong penstabilan kadar pertukaran

Kehidupan dolar ASPenghantaran sering merupakan cermin setia hasil Perbendaharaan A.S., dan pautan ini akan lebih menonjol minggu ini. Dari perspektif pasaran bon, potensi tekanan ke atas hasil akan menjadi sokongan utama dolar AS. Sekiranya carta titik Fed mengekalkan nada hawkish, risiko overlay sasaran inflasi dan retorik tarif akan membendung ruang ke bawah pasaran bon, dengan itu menyediakan jeda untuk dolar AS. Pada masa ini, indeks dolar AS jatuh sedikit sebanyak 0.17% pada hari itu kepada 97.4339, tetapi secara keseluruhannya ia tetap stabil dalam julat tinggi dan rendah baru-baru ini, mencerminkan tunggu-dan-sel seperti pasaran mengenai "pemotongan kadar faedah berterusan" Federal Reserve. David Mericle, ketua ekonomi di sebuah institusi yang terkenal, menegaskan dalam analisisnya bahawa persoalan utama pertemuan minggu ini adalah sama ada Fed menunjukkan bahawa ini adalah permulaan beberapa siri pemotongan kadar faedah, dan pernyataan itu dapat menekankan pelembutan buruh tetapi tidak menyesuaikan panduan, yang akan dihantar dari pasaran bon untuk menyokong sokongan dolar.

Komuniti perdagangan telah memberi banyak perhatian kepada mekanisme penghantaran ini. Seorang ahli strategi pertukaran asing menyiarkan: "Jika hasil Perbendaharaan A.S. melantun selepas resolusi, Indeks Dolar A.S. akan menguji trek tengah 97.65 untuk mengelakkan pengunduran yang lebih mendalam." Satu lagi pengguna memetik data pasaran pilihan dan menegaskan bahawa peniaga sedang bersedia untuk ruang turun naik 1% untuk keputusan Rabu, yang berkait rapat dengan tindak balas Powell terhadap tekanan di pasaran perumahan. Pengukuhan Yen dan Norway Krone - dolar jatuh ke 147.42 terhadap yen, dengan Krone memukul tinggi 2023 - seterusnya menonjolkan kelemahan relatif dolar, tetapi ini lebih banyak daripada jangkaan dasar serantau daripada dominasi pasaran bon.

Di peringkat teknikal, indeks dolar AS melayang ke atas Bollinger Band Lower Track 97.4018 pada carta 240 minit, menunjukkan sokongan segera. Rail tengah 97.6719 bertukar menjadi rintangan yang berpotensi, garis Diff dan DEA MACD berada pada -0.0610 dan -0.0463 masing -masing, dan garis kolumnar meratakan, menyiratkan bahawa dinamik daya beruang lemah. Harga turun naik antara titik rendah 97.1463 dan titik tinggi 97.9375, membentuk corak penyatuan. Sekiranya julat sokongan 97.15-97.40 hilang, ia boleh mencetuskan lebih jauh ke bawah; Sebaliknya, memecahkan rintangan 97.65-97.95 akan mengesahkan isyarat pembalikan. Peniaga hari boleh memberi perhatian kepada tanda -tanda pemulihan pada markah 97.40, terutamanya pada malam Rizab Persekutuan, di mana pelarasan yang baik dalam hasil pasaran bon sering membimbing arah dolar terlebih dahulu. Secara keseluruhannya, daya tahan hasil pasaran bon akan menguasai jalan jangka pendek dolar AS: jika sokongan 4% tetap stabil, indeks dolar AS dijangka dapat dibebaskan dalam lingkungan 97.40-97.95, yang mendapat manfaat daripada penyimpangan dasar penyimpangan dasar; Jika tidak, pengukuhan harga longgar boleh menyeret kelebihan ujian kadar pertukaran.

Limpahan risiko pasaran bon emas: Tenaga tindakan menaik di bawah trend hasil yang menurun

Trend emas tempat akan sangat bergantung pada kesan risiko yang disampaikan oleh pasaran bon minggu ini. Memandangkan hasil Perbendaharaan A.S. mendekati kelebihan 4%, kenaikan harga bon sering merangsang peruntukan kenaikan dalam emas dan menguatkan daya tarikannya sebagai aset bukan faedah. Driven by fundamentals, after the historical high of $3,673.95 per ounce last week, gold remained stable at 3,643.06 during the day, with limited fluctuations, but geopolitical disturbances such as Ukrainian drones attacking Russian oil refineries, which are indirectly supporting safe-haven demand through oil price transmission. Diberi makanSekiranya resolusi itu berat sebelah, trend ke bawah dalam hasil akan menguatkan kesan ini; Sebaliknya, walaupun isyarat hawkish menindas emas dalam jangka pendek, kebimbangan tersembunyi inflasi dan retorik tarif akan mengehadkan penurunan. Seorang pedagang komoditi berkongsi: "Jika pasaran bon terus menurun, emas akan memanfaatkan keengganan risiko untuk mengulangi titik yang tinggi dan memberi perhatian kepada pernyataan Fed mengenai inflasi." Pandangan institusi juga bergema, menekankan bahawa di bawah latar belakang pelembutan buruh, nilai peruntukan emas menumpahkan dari pasaran bon.

Logik penghantaran lindung nilai ini adalah jelas: hasil yang lebih rendah mengurangkan kos peluang untuk memegang emas, sementara kebimbangan pasaran mengenai ketidakpastian dasar, termasuk tindak balas Powell terhadap pasaran perumahan, meningkatkan permintaan. Walaupun prospek kadar faedah stabil Eurozon menyokong euro, ia mempunyai kesan terhad terhadap peranan selamat global Gold; Sebaliknya, walaupun data Asia menunjukkan bahawa sesetengah penunjuk lebih rendah dari yang dijangkakan, ia tidak melemahkan keyakinan pelabur mengenai jangkaan rangsangan, yang secara tidak langsung memihak kepada emas sebagai alat lindung nilai.

Aspek teknikal menguatkan jangkaan tenaga tindakan menaik. Pada carta 240 minit, harga emas adalah dekat dengan bahagian bawah rel tengah Bollinger Band 3641.54, dan kereta api atas 3659.82 menyediakan had atas segera, dan trajektori keseluruhannya condong ke atas. Penunjuk MACD sangat menaikkan harga, garis diff adalah 8.71 lebih tinggi daripada garis DEA 11.80, dan garis kolumnar -6.17 menunjukkan perbezaan positif, mengesahkan bahawa Bulls menguasai. Tinggi sebelumnya 3674 adalah rintangan utama, dan rendah baru -baru ini 3611 menjadi sokongan. Jika julat sokongan 3623-3641 menstabilkan, ia akan dianggap sebagai tetingkap membeli; Sekiranya rintangan itu pecah melalui 3659-3674, satu kejayaan ke atas akan dibuka. Tumpuan hari adalah pada markah 3641. Sekiranya hasil pasaran bon terus jatuh, tahap ini mudah untuk mempertahankan dan berkembang ke atas, dan faktor geopolitik dan inflasi akan menjadi pemangkin.

Penguatan kesan lindung nilai pasaran bon menjadikan emas lebih fleksibel dalam jangka pendek: setiap penurunan hasil akan menguatkan keuntungan limpahan emas. Tinjauan Hubungan Emas Bond-To-Return 2-3: Cari Anchor dalam Volatility

Melihat ke hadapan dalam 2-3 hari yang akan datang, hasil Perbendaharaan AS dijangka akan diadakan dalam julat tugasan sebanyak 4.00% -4.20% di bawah resolusi Rizab Persekutuan. Jika carta titik tidak melebihi jangkaan, ruang ke bawah akan terhad, dan ujian sokongan 4% akan menjadi tumpuan. Indeks dolar AS akan mencerminkan dinamik ini, dan kestabilan 97.40 yang lebih rendah boleh mendorong penyatuan ke atas, yang mendapat manfaat daripada penimbunan daya tahan pasaran bon, tetapi kita perlu berhati -hati dengan turun naik 1% yang disebabkan oleh kekecewaan dasar. Spot Gold akan ke bawah untuk mengelakkan risiko, berterusan momentum minggu lalu. Kebarangkalian berjalan di atas trek tengah 3641 agak tinggi, dan ujian berpotensi adalah 3674 tinggi, tetapi elang mungkin mengejutkan dan secara ringkas menarik kembali ke 3623 sokongan. Di bawah hubungan keseluruhan, isyarat pasaran bon akan datang terlebih dahulu, dan jalan jangka pendek aset Huijin akan berputar di sekitar pencernaan resolusi, dan pelarasan sentimen pasaran yang baik akan menentukan arah akhir. Kandungan di atas adalah mengenai "[XM Forex Platform]: Hari Percubaan Fed sedang menghampiri, di manakah dolar dan emas AS pergi? Semua urus niaga tidak dapat mengelakkan garis ini!", Yang disusun dengan teliti dan diedit oleh editor forex XM. Saya harap ia akan membantu transaksi anda! Terima kasih atas sokongan!

Oleh kerana keupayaan dan kekangan masa yang terhad, beberapa kandungan dalam artikel masih perlu dibincangkan dan dikaji secara mendalam. Oleh itu, pada masa akan datangPenulis akan menjalankan penyelidikan dan perbincangan yang panjang mengenai isu -isu berikut: