Federal Reserve, 30 Ekim'de spot altın, gümüş, ham petrol ve dövizin kısa vadeli eğilimlerini analiz ederek şahin bir tutum sergiliyor

Küresel pazara genel bakış

1. Avrupa ve Amerika piyasa koşulları

Üç büyük vadeli işlem kontratı düştü; Dow vadeli işlemleri %0,33, S&P 500 vadeli işlemleri %0,17 ve Nasdaq vadeli işlemleri %0,20 düştü. Avrupa hisselerinin çoğu düştü; Almanya'nın DAX30 endeksi %0,29, İngiltere'nin FTSE 100 endeksi %0,28, Fransa'nın CAC40 endeksi %0,34, Avrupa'nın Stoxx 50 endeksi %0,01, İspanya'nın IBEX35 endeksi %0,34 ve İtalya'nın FTSE MIB endeksi %0,23 düştü.

2. Piyasa haberlerinin yorumlanması

Fed şahin ve Orta ve Doğu Avrupa para birimleri toplu olarak "yumuşak"

⑴ Kurumsal kotasyonlar, Macar forintinin Perşembe günü Pekin saatiyle 18:52'de ABD doları karşısında %0,2 düşüşle 388,50'ye gerilediğini gösteriyor. Bu seviye, Ekim başındaki 16 ayın en yüksek seviyesine ulaşmaya hâlâ bir adım uzakta. ⑵ Çek korunası %0,05'lik hafif düşüşle 24,35'e geriledi ve iki yılı aşkın sürenin en yüksek seviyesine yakın kalmayı sürdürdü; Polonya zlotisi %0,1 düşüşle 4,2440'a geriledi ve Ulusal Kalkınma Bankası BGK kısa vadeli aralığın 4,23-4,25 olacağını tahmin etti. ⑶ING, Fed'in Çarşamba günü faiz oranlarını düşürmesinin ardından Powell'ın şahin bir tavır takınarak risk algısını sona erdirdiğine dikkat çekti. ABD dolarının euro karşısında gösterdiği güç, bu krizin yükünü uzun ve kalabalık olan forint ve zlotinin taşımasına neden oldu. ⑷Macaristan İstatistik Ofisi, üçüncü çeyrekte GSYİH'nın beklenenden düşük olduğunu ve inatçı enflasyonun merkez bankasını Avrupa Birliği'nin ortak en yüksek gösterge faiz oranını %6,5'te tutmaya zorladığını açıkladı; Aynı gün Çek Cumhuriyeti verileri, yurt içi talep ve ücret artışının ekonomiyi beklentilerin üzerine çıkardığını gösterdi. Capital Economics, bunun Çek merkez bankasının şahin duruşunu daha da güçlendireceğini ve bölgesel faiz oranı farklılıklarının döviz piyasası için bir tampon görevi görebileceğini söyledi.

İngiliz borcunun nabzı hızla atıyor, 11Aylık bütçe "ateşleyici" oluyor

⑴ ING stratejistleri, İngiliz tahvillerinin risk duyarlılığına Alman tahvillerine göre çok daha duyarlı olduğuna dikkat çekti. 26 Kasım bütçesi mali sürdürülebilirlik açısından hayal kırıklığı yaratırsa, yaldızlı getiriler keskin bir şekilde artabilir. ⑵Potansiyel "gök gürültüsü adımı" kombinasyonları şunları içerir: artan harcamalar, yeni borç ihraçları ve enflasyona dayalı vergi artışları; bunların herhangi biri, Birleşik Krallık'ın maliyesine yönelik piyasa güveninin anında kaybolmasına neden olabilir. ⑶ Veriler, İngiltere 10 yıllık tahvil faizinin 4 baz puan artarak %4,436'ya yükseldiğini gösteriyor. Eğrinin en kırılgan kısmı kaygıyı ilk yansıtan kısımdır ve kısa vadeli volatilitenin yüksek kalması bekleniyor.

LME, ön ay sözleşmelerinde büyük pozisyonları kısıtlamak için kalıcı kurallar getirmeyi planlıyor

⑴ Londra Metal Borsası (LME) Perşembe günü yaptığı açıklamada, stok seviyelerinin düşük olduğu durumlarda ön ay sözleşmelerinde büyük pozisyonlara sahip üyelere kısıtlamalar getirmek için kalıcı kurallar oluşturmayı planladığını söyledi. ⑵ Bu yılın haziran ayında LME, ön ay bakır kontratlarının primlerinin yükselmesinin ardından geçici kısıtlamalar uyguladı. LME, tedbirlerin düşük stok ortamına ve son zamanlarda aşırı kontrat tutma sorunlarına yanıt olarak getirildiğini ve bunun LME Özel Komitesinin piyasa katılımcılarına borsadaki büyük pozisyonları azaltma talimatı vermesine yol açtığını söyledi. Son zamanlarda, stokların yıl başından bu yana yaklaşık %85 ​​oranında düşmesi nedeniyle ön ay çinko kontratlarının primleri rekor seviyelere yükseldi. ⑶LME yaptığı açıklamada şunları söyledi: "Ön ay sözleşmelerinde önemli pozisyonlara sahip piyasa katılımcılarını ele almak için tüm piyasa için geçerli olan kalıcı bir kuralın geliştirilmesinin, düzenli bir piyasayı sürdürmek için en uygun önlem olduğuna inanıyoruz."

Faiz oranı indirimi beklentileri rupiyi rekor düşük seviyelere donduruyor Sadece 6 baz puan

⑴ Yatırımcılar, Perşembe günü Federal Rezerv'in Aralık ayındaki faiz indirimine ilişkin bahisleri keskin bir şekilde azalttı. Hindistan rupisi ABD doları karşısında %0,6 düşüşle 88,7437'ye gerileyerek 29 Ağustos'tan bu yana en büyük tek günlük düşüşünü gerçekleştirdi ve Eylül ayındaki tarihi düşük seviye olan 88,8050'den yalnızca 6 baz puan uzakta oldu. ⑵Bilgili kaynaklar, Bank of India'nın seviyeyi korumak için bu ayın başlarında ABD dolarını sattığını, ancak Perşembe günü spot piyasaya belirgin bir müdahalenin olmadığını ve açığa satış yapanların bu durumdan yararlanarak pozisyonlarını artırdığını söyledi. ⑶Finrex Hazine Danışmanları mali direktörü, Asya para birimlerinin genel olarak baskı altında olduğuna, merkez bankasının yokluğunun rupinin "en çok yara alan" olmasına neden olduğuna dikkat çekti. Rekoru kırarsa direkt 89,50'ye gidebilir. ⑷ Kotak Menkul Değerler analistleri, 88.8050 düştükten sonra bir sonraki hedefin psikolojik seviye olan 90 olacağı ve kısa vadeli opsiyon engellerinin hızlanma düşüşünü tetikleyebileceği uyarısında bulundu.

Tarifelerin soğuması, Ekim ayında üst üste üç aylık düşüşle petrol fiyatlarının katili oldu.

⑴ Kurumsal kotasyonlar, Brent ham petrolünün Perşembe günü Pekin saatiyle 19:36'da %0,65 düşüşle 64,50 ABD dolarına gerilediğini ve ABD ham petrolünün %0,63 düşüşle 60,10 ABD dolarına gerilediğini ve Çarşamba günkü seans sırasındaki devasa stok eritme kazançlarından tamamen vazgeçildiğini gösterdi. ⑵ ABD'de ham petrol stokları Çarşamba günü 6,86 milyon varil düşerek 416 milyon varile geriledi ve beklentilerin 210.000 varil çok üzerinde gerçekleşti. Ticaret duyarlılığıyla rekabet etmek hala zor. ⑶Beyaz Saray, Trump'ın tarife açıklamalarını doğruladı ve Çin'in ABD'den soya fasulyesi alımlarına ve nadir toprak dolaşımına yeniden başlaması karşılığında Çin'in vergi oranını yüzde 10 puan düşürerek %47'ye düşürdü. PVM, piyasanın bunu bir buz kırıcı olarak değil, yalnızca çatışmanın sonu olarak gördüğüne dikkat çekti. ⑷Fed Çarşamba günü faiz oranlarını 25 baz puan düşürdü ancak yıl içinde bunu durdurabileceğinin sinyalini verdi, RysTad, politika değişikliğinin emtia talebine kuyruk desteği sağlayacağını söyledi ancak yatırımcılar, üretimi günde 137.000 varil daha artırması beklenen 2 Kasım'daki OPEC+ toplantısına daha fazla dikkat ediyor. ⑸Toplantı üretimdeki artışı teyit ederse Ekim ayında %3'ten fazla düşen iki ana gösterge art arda üç olumsuz gün kaydedecek ve teknik satış baskısı 60$ psikolojik seviyesinin testini hızlandırabilir.

Yen zayıflık gösterirken, Japon otomobil üreticilerinin pazarı kurtarmak için Amerikan yapımı arabaları "ithal etmesi" tam anlamıyla sembolik bir önem taşıyor.

⑴ Toyota ve Nissan bu hafta Amerikan fabrika araçlarının Japonya'ya iadesini "araştırdıklarını" ve "ciddi olarak düşündüklerini" açıkladılar. Amaç kar elde etmek değil, ticaret fazlasının azaltılması konusunda işbirliklerini göstermektir. ⑵ Sektör, yıllık ölçeğin yalnızca yaklaşık 20.000 araç olduğunu tahmin ediyor. Geçen yılla karşılaştırıldığında Japonya, Amerika Birleşik Devletleri'ne yaklaşık 1,4 milyon araç ihraç etti ve Amerika Birleşik Devletleri'nin Japonya'ya karşı 68,5 milyar ABD doları açık verdi, bu da çok az bir rakam. ⑶ Amerikan standardındaki arabalar soldan direksiyonlu, büyük boyutlu ve farklı güvenlik standartlarına sahiptir. Hükümetin standartları koordine etmesi ve sağdan direksiyonu değiştirmesi gerekiyor. Maliyet ve zaman en büyük engeldir. ⑷ Japonya Otomobil Üreticileri Birliği'nden alınan veriler, Japon markalarının ABD'deki yerli üretiminin 2024 yılında yeniden satış planının çok üzerinde bir rakamla 3,3 milyon araca ulaşacağını gösteriyor. Yerelleştirilmiş üretim hâlâ ana yol. ⑸ Analistler açıkça bu hareketin "büyük sembolik öneme" sahip olduğunu ve amacının Trump'ın tarife açıklamalarına iyi niyeti ifade etmek ve Japonya-ABD ilişkilerini sürdürmek olduğunu söyledi. Kısa vadede piyasa, Tokyo hükümetinin hızlı bir şekilde standart bir karşılıklı tanıma planı uygulayıp uygulamayamayacağına odaklanacak.

Louvre soygunuyla ilgili yedi şüpheli tutuklandı ve 8 parça mücevher hâlâ kayıp

Yerel saatle 30 Ekim'de Paris savcısı Laure Beccuau, 29 Ekim akşamı Louvre soygunuyla ilgili beş şüphelinin tutuklandığını, bunların arasında daha önce hedef alınan önemli bir şüphelinin de bulunduğunu söyledi. Tutuklamaların 29'u akşam saat 21.00 sıralarında Paris ve çevredeki birçok noktada eş zamanlı olarak gerçekleştirildiği anlaşılıyor. Daha önce ayın 25'inde iki şüpheli tutuklanmıştı. Paris savcısı 29'unda iki kişinin resmi olarak yargılanacağını ve geçici olarak gözaltına alınacağını söyledi. Louvre soygunu davasında şu ana kadar toplam yedi şüpheli tutuklandı. 19 Ekim günü saat 9.30 sıralarında Louvre Müzesi'nde bir soygun meydana geldi. Birkaç dakika içinde birkaç maskeli adam, aralarında Napolyon dönemine ait kolyeler, broşlar, küpeler vb.'nin de bulunduğu dokuz adet "paha biçilemez değerde" mücevher çaldı. Louvre Müzesi derhal boşaltıldı ve kapatıldı. Şüpheli kaçarken Kraliçe Eugénie'ye ait tacı bıraktı. Şu anda taç polis tarafından bulundu ve geri kalan sekiz mücevher parçasının nerede olduğu hala bilinmiyor. Soygun olayından üç gün sonra, ayın 22'sinde saat 9.00'da Louvre kapılarını turistlerin ziyaretine yeniden açtı.

Almanya, İtalya durakladı, Fransa ve İspanya yükseldi ve Avrupa'nın üçüncü çeyreği heyecan verici bir şekilde geride kaldı

⑴Eurostat Perşembe günü euro bölgesinin GSYH'sinin üçüncü çeyrekte önceki çeyreğe göre %0,2 arttığını duyurdu. Reuters anketi, bunun yalnızca %0,1 olduğunu tahmin etti; bu, yıllık %1,3 oranına eşdeğerdir ve bu oran, beklenen %1,2'nin üzerindedir. ⑵ İspanya aylık %0,6 artışla liderliğini korurken, Fransa %0,2 olan tahminin oldukça üzerinde %0,5 büyüyerek, Almanya ve İtalya ise sıfır büyüme yaşayarak en büyük engel oldu. ⑶İşsizlik oranının Eylül ayında %6,3 ile tarihi en düşük seviyesine yakın seviyede sabit kalması, Avrupa Merkez Bankası'nın kısa vadede faiz indirimi yapması yönündeki baskıyı azalttı. ⑷ Almanya son üç yılda neredeyse durağanlaştı ve büyük ölçekli hükümet harcamaları henüz hayata geçirilmedi. S&P Global dördüncü çeyrekte yeniden başlayacağı konusunda uyardı.Sovyetler Birliği'nin kinetik enerjisi hâlâ zayıf ve Ifo ve PMI yalnızca iyileşme belirtileri gösteriyor. ⑸ Kurumlar genellikle düşük stokların, faiz oranı aktarımının, hane halkı tasarruflarının ve azalan tarife belirsizliğinin gelecekteki büyümede ılımlı bir toparlanma sağlayacağını bekliyor. Ancak yapısal sağlamlık yükselişi sınırlıyor ve uzun vadeli aralık %1,2-%1,5'te kilitlendi.

Dizel primi 25,75 ABD Dolarına yükseldi ve Singapur stokları 13 haftanın en düşük seviyesini gördü

⑴ Kurumsal veriler, Perşembe günü Asya kapanış fiyatında 10 ppm dizel kırma farkının varil başına 25,75 ABD Doları gibi yüksek bir seviyede kaldığını gösterdi. Son aylarda arzın sıkışık olması gerilemeyi yeniden yaygınlaştırdı. ⑵Singapur'un orta distilat stokları, net ihracatın artması ve bölgesel spot fiyatların sıkılaşmasıyla 13 haftanın en düşük seviyesi olan 8,52 milyon varile geriledi. ⑶ ABD Enerji Bilgi İdaresi eş zamanlı olarak ABD damıtılmış ürün stoklarının beklenmedik bir şekilde 3,36 milyon varil düşüşle 112,2 milyon varile düşerek 1,74 milyon varillik beklenen düşüşün oldukça üzerine çıktığını duyurdu. ⑷Jet yakıtı fiyat farkı da eş zamanlı olarak arttı ancak büyüklüğü orta düzeyde. Dizelin jet yakıtına dönüştürülmesi -1,25 sent/varil'e yükseldi ve bu da dizelin gücünü ortaya çıkardı. ⑸ Spot piyasada sıfır işlem var ve yatırımcıların güçlü bir bekle-gör tutumu var. Yüksek seviyenin kırılması rafinerilerin faaliyetlerini artırmasına neden olabilecek ve kısa vadeli dalgalanma riski yoğunlaşacaktır.

Fransa'nın 3. çeyrekteki büyüme oranı Almanya ve İtalya'nın siyasi fırtınasını geride bırakıyor ve havacılık ve uzay ihracatındaki artışı durdurmak zor

⑴ Fransa Ulusal İstatistik Ofisi Perşembe günü yaptığı açıklamada, üçüncü çeyrekte GSYİH'nın bir önceki çeyreğe göre %0,5 arttığını, ikinci çeyrekteki %0,3'ün iki katı olduğunu ve 26 kurumun en yüksek tahmini olan %0,3'lük tavanı kolaylıkla aştığını açıkladı. ⑵ İhracat %2,2 artarak en büyük lokomotif oldu. Bunlar arasında havacılık sektörünün sevkiyatlarında patlama yaşandı ve kombine ithalat %0,4 düştü. Yalnızca dış ticaret yüzde 0,9 puan katkıda bulunarak, stok tükenmesinin neden olduğu yüzde 0,6 puanlık düşüşü tamamen telafi etti. ⑶İşletme yatırımları trendi tersine çevirerek %0,9 oranında genişledi ve yalnızca %0,1 artan tüketimdeki zayıflığı telafi etti. Yetkililer, şirketlerin Trump'ın yeni tarife açıklamaları öncesinde gemi taşımacılığına odaklanmak için acele ettiğini söyledi. ⑷ Maliye Bakanı Lesueur, parlamentoya acilen bütçeyi hızla geçirme çağrısında bulunarak, değişikliğin vergileri milyarlarca avro artırması durumunda iş güvenini sarsacağı uyarısında bulundu. ⑸ ING üst düzey ekonomistleri, Ekim ayında iş dünyası ve tüketici güveninin eş zamanlı toparlandığına, siyasi bütçe belirsizliğinin büyümeye etkisinin beklenenden küçük olabileceğine ve gecikebileceğine dikkat çekti.

3. New York piyasası açılmadan önce majör döviz çiftlerinin eğilimleri

EUR/USD: Pekin saatiyle 20:23 itibarıyla EUR/USD düştü ve %0,18 düşüşle 1,1581 seviyesinde bulunuyor. New York seansı öncesinde (EURUSD) fiyatı, Göreceli Güç göstergesindeki bazı aşırı satış koşullarını hafifletmek amacıyla erken ticarette yükseldikten sonra, özellikle kısa vadede ana düşüş eğiliminin hakimiyeti ve trend çizgisi boyunca fiyat işlemleri nedeniyle üzerinde aşağı yönlü baskının yoğunlaşmasına neden olan EMA50 direncine ulaşan olumlu bir sinyalin ardından, son gün içi seviyelerinde dalgalı bir işlem gördü.

GBP/USD: Pekin saatiyle 20:23 itibarıyla GBP/USD düştü ve şu anda %0,25 düşüşle 1,3161 seviyesinde. New York pazarıDaha önce, son gün içi ticarette (GBPUSD) fiyatı, önceki analizimizde hedeflenen 1,3190 destek seviyesinde tutunduktan sonra ihtiyatlı bir şekilde yükseliyordu. Fiyat, önceki kayıplarının bir kısmını telafi etmeye ve özellikle olumlu sinyaller karşısında RSI'da belirgin olan aşırı satış koşullarını hafifletmeye çalışırken, ana düşüş eğilimi kısa vadede hakim oluyor ve destek eğilim çizgileri üzerinde işlem görüyor.

Spot altın: Pekin saatiyle 20:23 itibarıyla spot altın yükseldi, şu anda %1,11 artışla 3973,53 seviyesinde işlem görüyor. New York seansı öncesindeki son gün içi ticarette (altın) fiyatları yükseldi, temel destek seviyesi 3950$'da dengelendi ve özellikle olumlu sinyaller olması durumunda göreceli güç göstergesindeki aşırı satış koşullarını ortadan kaldırmaya çalışırken, kısa vadede baskın bir düşüş düzeltme eğilimi bağlamında kısa vadede fiyat toparlanma olasılığını azaltan EMA50'nin altındaki fiyatı nedeniyle baskı altında olmaya devam ediyor.

Spot gümüş: Pekin saati ile 20:23 itibarıyla spot gümüş %0,93 artışla 47,980 seviyesinde işlem görüyor. Gümüş (gümüş) fiyatı, son gün içi seansta New York'ta piyasa öncesi işlemlerde yükseldi; kısa vadede hakim olan düşüş düzeltme eğiliminin ortasında EMA50'nin altında işlem görmesi nedeniyle aşağı yönlü baskı devam eden olumsuz baskıyla daha da şiddetlendi. Öte yandan, Göreceli Güç Endeksi'nin aşırı alım durumunu serbest bırakmasının ardından pozitif bir geçiş yaşandığını ve önümüzdeki dönemde daha fazla yükselişin yolunu açtığını görüyoruz.

Ham petrol piyasası: Pekin saatiyle 20:23 itibarıyla ABD petrolü %0,73 düşüşle 60,010 seviyesinde işlem görüyor. Fiyatlar (ham petrol), New York seansı öncesinde son gün içi ticarette bir miktar destek buldu; EMA50'nin desteğine dayanarak yükseliş ivmesi kazandı ve bu da kısa vadeli yükseliş düzeltme eğiliminin hakim olduğu kazanımlar elde etmesine yardımcı oldu. Öte yandan göreceli güç göstergesinde fiyat toparlanmasını yavaşlatan olumsuz bir sinyal fark ettik.

4. Kurumsal görüş

Kurum: Piyasa, Japonya Merkez Bankası'nın şahin eğilimlerden yoksun olması nedeniyle hayal kırıklığına uğradı; Kazuo Ueda'nın konuşmasını bekleyin

1. Singapur'daki Oversea-Chinese Banking Corporation'dan döviz stratejisti Christopher Wong, Japonya Merkez Bankası'nın şahin eğilimlerinin olmayışı nedeniyle piyasanın hayal kırıklığına uğradığını ve yen boğalarının piyasadan çekildiğini söyledi. Yatırımcılar Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazu Ueda'nın açıklamasını bekliyorErkekler basın toplantısında daha fazla ayrıntı açıkladı ancak Japonya Merkez Bankası'nın politikasının normalleşme yönü sonuçta faiz oranlarının yükseltilmesine işaret ediyor.

2. Japonya Merkez Bankası ile Japonya Merkez Bankası arasındaki politika farklılıkları, USD/JPY döviz kurundaki düşüş eğilimini desteklemeye yardımcı olmalı; ancak Japonya Merkez Bankası'nın politika normalleştirmesindeki yavaş temposu, USD/JPY açığında olan yatırımcıları hayal kırıklığına uğratabilir.

HSBC'nin öngörüsü: Avustralya Merkez Bankası'nın bir sonraki adımı 2027'de faiz oranlarını artırmak olacak

1. HSBC Avustralya baş ekonomisti Paul Bloxham, beklenmedik derecede güçlü olan Avustralya üçüncü çeyrek enflasyon verilerinin faiz oranlarına ilişkin görünümü tamamen değiştirdiğini söyledi.

2. Temel görüş: Çekirdek enflasyon oranı hedef aralığının orta noktasına doğru düşmek yerine beklenmedik bir şekilde yükselirken, Avustralya Merkez Bankası'nın faiz oranlarını düşürme şansı yok. Bir sonraki faiz oranı ayarlaması muhtemelen 2027'nin başlarında bir faiz artırımı olacaktır.

3. Enflasyonun tersine dönmesi: Çekirdek enflasyon oranı daha önce beklenen düşüş eğiliminden saparak yeniden yükseldi.

4. İvme durgunluğu: Enflasyonla mücadele süreci "tamamen durdu."

5. Politika değişikliği: Bu değişiklik resmi faiz oranlarına ilişkin görünümü temelden değiştiriyor ve yakın gelecekte faiz indirimi olasılığını ortadan kaldırıyor. Bu tahmin, piyasaların RBA'nın mevcut yüksek faiz oranlarını birkaç yıl daha sürdürmesi için hazırlık yapması gerekebileceğini gösteriyor.

Yukarıdaki içerik tamamen "[XM Döviz Piyasası Yorumu]: Federal Reserve, 30 Ekim'de spot altın, gümüş, ham petrol ve dövize yönelik şahin, kısa vadeli trend analizi" ile ilgilidir. XM Döviz editörü tarafından özenle derlenmiş ve düzenlenmiştir. Umarım ticaretinize yardımcı olur! Desteğiniz için teşekkürler!

Yazarın sınırlı yeteneği ve zaman kısıtlamaları nedeniyle, makaledeki bazı içeriklerin hâlâ derinlemesine tartışılması ve incelenmesi gerekmektedir. Bu nedenle gelecekte yazar aşağıdaki konularda kapsamlı araştırma ve tartışmalar yürütecektir: