Trump'ın gümrük vergisi geliri açıklandı; spot altın, gümüş, ham petrol ve dövizin 5 Kasım'daki kısa vadeli eğiliminin analizi

Küresel pazara genel bakış

1. Avrupa ve Amerika piyasa koşulları

Üç büyük ABD borsa vadeli kontratı karışık bir şekilde yükseldi veya düştü; Dow vadeli işlemleri %0,04 yükselirken, S&P 500 vadeli işlemleri %0,14 düştü ve Nasdaq vadeli işlemleri %0,24 düştü. Almanya'nın DAX endeksi %0,37, İngiltere'nin FTSE 100 endeksi %0,04, Fransa'nın CAC 40 endeksi %0,05 ve Avrupa'nın Stoxx 50 endeksi %0,41 düştü.

2. Piyasa haberlerinin yorumlanması

Trump'ın tarife geliri açığa çıktı ve Yüksek Mahkeme kararı trilyonlarca finansal kaynağı etkiliyor

⑴ Ağustos ayı itibarıyla Trump yönetimi küresel tarifelerden yaklaşık 90 milyar ABD doları topladı ve bu vergiler Yüksek Mahkeme tarafından inceleniyor. ⑵ ABD hükümetinin mahkemeye sunduğu tahminler, kümülatif tarife gelirinin gelecek yılın Haziran ayına kadar 750 milyar ABD dolarından 1 trilyon ABD dolarına ulaşacağını gösteriyor. ⑶Beyaz Saray, ticaret ortaklarının trilyonlarca dolarlık satın alma ve yatırım taahhüt ettiğini iddia ediyor, ancak spesifik uygulama detayları hala belirsiz. ⑷ Trump bir zamanlar ilgili taahhütlerin miktarının 15 trilyon ABD dolarına ulaşabileceğini iyimser bir şekilde öngörmüştü ancak fiili uygulamada büyük bir belirsizlik var. ⑸ Mevcut gelir ölçeği ile beklenen hedef arasında ciddi bir fark var, bu da tarife politikasının fiili etkisinin beklendiği kadar iyi olmayabileceğini gösteriyor. ⑹Yüksek Mahkemenin kararı, gelecekteki trilyon düzeyindeki mali gelirin gerçekleşmesini doğrudan etkileyecek ve ABD ticaret politikasının yönünü etkileyecektir.

ABD Mortgage faiz oranları temelde istikrarlıydı

⑴Amerika Birleşik Devletleri'nde 30 yıllık sabit faizli mortgage'lar için ortalama sözleşme faiz oranı, bir yıldan fazla bir sürenin en düşük seviyesi olan %6,3'ten %6,31'e yükseldi. ⑵ Konut kredisi başvuru sayısında önceki hafta yaşanan %7'lik keskin artışın ardından %1,9 düşüş yaşandı.0,1%. ⑶Refinansman başvuru sayısında %2,8, konut satın alma kredisi başvuru sayısında ise %0,6 azalma görüldü.

Macaristan Merkez Bankası sert duruşunu sürdürüyor ve para politikası bekle-gör aşamasına giriyor

⑴ Macaristan Merkez Bankası'nın Ekim ayındaki toplantı tutanakları, gösterge faiz oranının değiştirilmemesi kararının Yönetim Kurulu tarafından oybirliğiyle onaylandığını gösterdi. ⑵Guvernörler Kurulu, mevcut değişen ortamda temkinli ve sabırlı bir para politikası tutumunun sürdürülmesi gerektiğine oybirliğiyle inanmaktadır. ⑶ Merkez bankası yetkilileri sıkı parasal koşulları korumanın son derece makul olduğunu değerlendirerek enflasyonla mücadelenin öncelikli konu olmaya devam ettiğini gösterdi. ⑷ Dünya çapında pek çok merkez bankası faiz indirimi sürecine başlamış olsa da Macaristan'ın hala şahin bir duruş sergilemesi enflasyondaki durumun ciddiyetini ortaya koyuyor. ⑸Toplantı tutanakları, kısa vadede politika değişikliği ihtimalinin zayıf olduğuna ve faiz oranlarının kısıtlayıcı seviyelerde kalacağına dair net bir sinyal verdi. ⑹ Piyasanın enflasyon verilerinde sonraki değişikliklere dikkat etmesi gerekiyor. Beklenmedik herhangi bir yukarı yönlü hareket, merkez bankasının sıkılaştırma döngüsünü daha da uzatmasına neden olabilir. ⑺ Macaristan ile diğer AB üye ülkeleri arasındaki politika farklılıkları, Orta ve Doğu Avrupa bölgesinin karşılaştığı benzersiz enflasyon baskısını yansıtacak şekilde yoğunlaştı.

Japonya Başbakanı Takaichi Sanae, gıda tüketim vergisi indirimi önerisini veto etti

⑴Japonya Başbakanı Takaichi Sanae, Temsilciler Meclisi genel kurul toplantısında Kadet Demokrat Parti'nin önerdiği gıda tüketim vergisi indirimi planını reddetti. ⑵ Çalışma süresi kısıtlamalarının gevşetilmesi konusuna ilişkin olarak, çalışma yöntemlerinin mevcut durumu ve gerçek ihtiyaçlar doğrultusunda derinlemesine görüşmelerde bulunacağımızı söyledi. ⑶Temsilciler Meclisi'ndeki sandalye sayısının azaltılması ve Temsilciler Meclisi'nin yıl içinde feshedilmesi olasılığı sorulduğunda Takaichi, mevcut en büyük önceliğin yüksek fiyatlar sorunuyla başa çıkmak olduğunu vurguladı. ⑷ Şunu açıkça ifade etti: "Bu aşamada Temsilciler Meclisi'nin dağıtılmasını düşünmek için zaman yok. En büyük öncelik, yüksek fiyatlara karşı karşı önlemleri teşvik etmektir."

Savunma bakanı, Hamas'a kısıtlama olmaksızın "sarı çizgi" dahilinde saldıracağını söyledi.

İsrail Savunma Bakanı Katz, 5 Kasım'da İsrail ordusunun, İsrail kontrolündeki bölge ("sarı hat") içindeki Hamas tünellerini yok edeceğini ve silahlı personeline "kısıtlama olmaksızın" saldıracağını söyledi. Gazze Şeridi'nde. Katz, İsrail'in hedefinin Hamas'ı silahsızlandırmak, Gazze Şeridi'ni silahsızlandırmak ve tüm İsrailli personelin cenazelerini iade etmek olduğunu vurguladı. İsrail'in tahminlerine göre şu anda Gazze'nin güneyinde, İsrail ordusunun kontrolündeki Refah gibi tünellerde saklanan yaklaşık 200 Hamas militanı var. İsrail güçlerinin görüşüne maruz kalmadan Hamas kontrolündeki bölgelere çekilemediler. Aynı zamanda ABD'nin, ateşkes çerçevesini bir sonraki aşamaya taşımak amacıyla bu silahlı personelin güvenli bir şekilde geri çekilmesine izin vermesi için İsrail'e baskı yaptığına dair haberler de var.

Chevron, Leviathan gaz sahasının üretimini genişletme kararına yaklaşıyor ve 35 milyar ABD doları tutarında büyük bir sipariş verilmek üzere

⑴ Chevron, İsrail'in Leviathan gaz sahasının üretim kapasitesi genişletme projesine ilişkin nihai yatırım kararını vereceğini doğruladı. ⑵ Bu gaz sahası, Mısır'a uzun süre doğal gaz sağlayacak olan 35 milyar ABD doları tutarında tarihin en büyük ihracat anlaşmasını Ağustos ayında imzaladı. ⑶ Chevron, proje operatörü olarak %40 hisseye sahip olup, yatırım kararları Akdeniz doğalgaz arz modelini doğrudan belirleyecektir. ⑷Üretim kapasitesi genişletme planı, Mısır pazarının büyük talebini karşılamayı ve Doğu Akdeniz'in Avrupa için alternatif bir enerji kaynağı olarak stratejik konumunu vurgulamayı amaçlıyor. ⑸Nihai yatırım kararı onaylandıktan sonra projede büyük inşaat aşamasına geçilecektir.Bölgesel enerji altyapısına yatırımı teşvik etmek için kuruluş aşaması. ⑹ Bu hamle, İsrail'in bölgesel enerji ihracatçısı statüsünü pekiştirecek ve Doğu Akdeniz'in doğalgaz piyasası yapısını değiştirecek. ⑺ Piyasa, Chevron'un uluslararası enerji devinin uzun vadeli doğal gaz talebine ilişkin stratejik öngörüsünü yansıtan sermaye harcama planını dikkatle izliyor.

İngiltere'de özel sektör ekonomik faaliyeti yeniden ivme kazandı

⑴İngiltere'nin kapsamlı PMI'ı Ekim ayında 52,2'ye yükseldi; önceki aydaki 50,1'den önemli bir artışla, piyasanın 51,1 ve 50,6 olan başlangıç ​​değeri beklentilerinin çok üzerine çıktı. ⑵ Hizmetler sektörü ciddi bir artış göstererek 52,3'e yükseldi ve imalat sanayindeki 49,7'lik ılımlı daralmayı telafi etti. ⑶ Yüksek faiz oranları, ABD tarifeleri ve yaklaşan hükümet bütçesi gibi belirsizliklere rağmen genel ticari faaliyetler hızlandı. ⑷İstihdam edilen kişi sayısı 13 aylık daralmayı neredeyse sonlandırarak istikrara yaklaştı. ⑸Şirketler genel olarak artan işgücü maliyetleri ve bütçenin son turunda ulusal sigorta primlerindeki artış nedeniyle baskıyla karşı karşıya kaldıklarını bildiriyor.

Alman otomobil pazarı Ekim ayında toparlandı ve yeni otomobil tescilleri yaklaşık %8 arttı

⑴Almanya'da Ekim ayında yeni otomobil tescili sayısı 250.133'e ulaştı ve yıllık bazda %7,8'lik önemli bir büyüme elde ederek önceki dalgalanma paternine son verdi. ⑵ Bu veriler, Alman otomobil endüstrisinin refahının sürekli olarak arttığını doğruluyor ve daha önceki ifo anketinde gösterilen iyimserliği yansıtıyor. ⑶Kayıt hacmindeki toparlanma tüketici güveninin giderek toparlandığını gösteriyor. Yüksek faiz ortamına rağmen bölge sakinlerinin otomobil satın alma talebi dirençli olmaya devam ediyor. ⑷Alman ekonomisinin temel direği olan otomobil sektöründeki toparlanmanın genel ekonomik büyüme üzerinde olumlu bir itici etki yaratması bekleniyor. ⑸ Piyasa bu büyümenin sürdürülebilir olup olmayacağına, özellikle çip arzındaki iyileşmenin üretim artışına yeterli desteği sağlayıp sağlayamayacağına dikkat ediyor. ⑹ İyileşme eğiliminin oluşması, piyasanın Avrupa ekonomik görünümüne ilişkin endişelerini hafifletecek ve merkez bankasının politika ayarlamaları için daha fazla alan sağlayacaktır.

Avro Bölgesi'nde ticari faaliyet 2023'ten bu yana en hızlı büyüme oranını yakaladı

⑴Avro Bölgesi bileşik PMI Ekim'de 52,5'e yükseldi ve 52,2 olan başlangıç ​​değerini ve Eylül ayındaki 51,2 değerini aştı. ⑵ Bu veri, Mayıs 2023'ten bu yana en güçlü genişleme rekorunu kırdı ve ekonomik aktivitenin, 2025'in büyük bölümündeki yavaş büyümeye kıyasla önemli ölçüde hızlandığını gösteriyor. ⑶Hizmet sektörü faaliyetleri keskin bir şekilde hızlandı ve imalat üretimi yalnızca hafif arttı. ⑷ Artan talep, ekonomik iyileşmeyi destekledi ve yeni iş hacmi son iki buçuk yılın en hızlı büyüme oranını yakaladı. ⑸İstihdam artışı 16 ayın en yüksek seviyesine çıktı, ancak iş dünyasının gelecekteki faaliyet beklentileri hafif azaldı. ⑹ Girdi maliyetleri enflasyonu üst üste ikinci ayda da yavaşladı, ancak çıktı fiyatları son yedi ayın en hızlı artışını gerçekleştirdi; bu da hizmetler sektöründe fiyat baskılarının hala devam ettiğini gösteriyor.

Avrupa borç piyasası, risk iştahı ve politika beklentilerinin kıyasıya rekabet ettiği bir kırılmayı bekliyor

⑴ Avro bölgesi devlet tahvili getirileri, riskli varlıkların satışlarının tetiklediği riskten korunma talebi ve güç dengesini oluşturan güçlü ekonomik verilerle Çarşamba günü konsolidasyon eğilimi gösterdi. ⑵ Almanya'nın 10 yıllık devlet tahvili getirisi %2,646 civarında dar bir aralıkta kalırken, faize duyarlı iki yıllık devlet tahvili getirisi %1,998'de sabit kaldı. ⑶Avro Bölgesi'nin kapsamlı PMI'ı Ekim'de 28 ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Hizmet sektörünün toparlanması ve imalat sanayinin toparlanması, birlikte ekonomik büyümenin hızlanmasını destekledi. ⑷Alman hizmet sektörü PMI'ı 54,6'ya sıçradı ve üst üste üç ay boyunca genişleme aralığında kaldı; bu da Avrupa'nın ekonomik motorunun yeniden ivme kazandığına işaret ediyor. ⑸ Avrupa Merkez Bankası'nın ücret artışı tahmini ılımlı seyrediyor ve 2026 yılında ücret artışının önce düşüp sonra artması bekleniyor ve bu durum mevcut faiz politikasının sürdürülmesine temel oluşturuyor. ⑹ ABD ile Almanya arasındaki faiz farkı 142,8 baz puana kadar daraldı; bu durum, Fed ve Avrupa Merkez Bankası'nın politika yollarına ilişkin piyasa beklentilerinin birbirine yakınlaşma eğiliminde olduğunu yansıtıyor. ⑺ Fransa ve İspanya'nın yeni tahvil ihraç planları uzun vadeli getirilerin performansını baskıladı ve arz baskısı piyasanın taahhüt verme yeteneğini test etmeye başladı ⑻ ABD hükümetinin kapanması bir veri boşluğu yaratmaya devam etti ve Avrupalı ​​yatırımcılar bilgi eksikliği nedeniyle planlama konusunda temkinli davranarak yeni yön rehberliğini beklediler.

AB'nin iklim hedefleri önemli ölçüde geriledi ve 2040 emisyon azaltma planı önemli ölçüde azaltıldı

⑴AB çevre bakanı Çarşamba günü 2040 iklim hedeflerinin zayıflatılmış bir versiyonunu kabul etti ve kolektif emisyon azaltma hedefini 1990 seviyelerinden %90 daha düşük olarak belirledi. ⑵ Yeni anlaşma, üye devletlerin kendi emisyon azaltımlarının %5'ini karbon kredileri yoluyla telafi etmelerine olanak tanıyarak, gerçek emisyon azaltım gerekliliklerini %85'e düşürüyor; bu, Avrupa Komisyonu'nun orijinal planına göre önemli ölçüde gevşetilmiş bir oran. ⑶2035 orta vadeli hedefi emisyonların %66,25-%72,5 oranında azaltılması olarak belirlendi. Aynı zamanda, başlangıçta 2027 yılında başlatılması planlanan karbon piyasası planı da bir yıl ertelenecek. ⑷Bu düzenleme, AB iklim politikasında pragmatizme doğru bir değişime işaret ediyor ve üye devletlerin enerji geçiş sürecinde karşılaştığı pratik zorlukları kabul ediyor. ⑸Kullanılan karbon kredilerinin oranı başlangıçtaki %3'ten %5'e çıkarıldı ve gelecekte %10'a daha fazla gevşeme için politika alanı bırakıldı. ⑹ Danimarka iklim bakanı, hedefin hâlâ bilimsel gereklilikleri karşıladığını savundu ancak endüstriye açık politika rehberliği sağlanması gerektiğini kabul etti. ⑺ Anlaşmanın yürürlüğe girebilmesi için hâlâ Avrupa Parlamentosu tarafından onaylanması gerekiyor ve Yeşil Milletvekillerinin güçlü muhalefetiyle karşılaşması bekleniyor. ⑻ Bu hamle, AB'nin küresel iklim müzakerelerindeki liderliğini zayıflatabilir ve yaklaşan COP30 iklim zirvesine gölge düşürebilir.

3. New York piyasası açılmadan önce majör döviz çiftlerinin eğilimleri

EUR/USD: Pekin saatiyle 21:20 itibarıyla EUR/USD yükseldi ve %0,03 artışla 1,1486'ya ulaştı. New York piyasası açılmadan önce, (EURUSD) fiyatı son gün içi seviyesinde sınırlı aralıkta işlem gördü ve özellikle olumlu sinyaller durumunda göreceli güç göstergesindeki aşırı satış durumunu sindirmeye çalıştı. Öte yandan fiyat, EMA50'nin altında negatif baskı altında olmaya devam ediyor, bu da kısa vadede fiyatların toparlanma şansını azaltıyor, ancak kısa vadede ana düşüş eğilimi hakim olmaya devam ediyor.

GBP/USD: Pekin saatiyle 21:20 itibarıyla GBP/USD yükseldi ve şu anda %0,10 artışla 1,3034 seviyesinde. New York piyasası açılmadan önce son gün içi işlemlerde (GBPUSD) fiyatı düşmeye devam etti ve önceki analizde beklediğimiz hedefe de karşılık gelen 1,3030 destek seviyesini kırdı. Kısa vadede birincil ayı eğilimi baskınken, fiyat ana ve ikincil eğilim çizgileri boyunca işlem görüyor, bu da ayı momentumunun hacmini ve hacmini gösteriyor.Güç, özellikle de fiyat aşırı satış seviyelerine ulaşmış olsa bile RSI negatif bir sinyal gösteriyorsa.

Spot altın: Pekin saatiyle 21:20 itibarıyla spot altın yükseldi ve şu anda %0,88 artışla 3966,45 seviyesinde işlem görüyor. (Altın) New York piyasası öncesi son gün içi ticarette daha önce aşırı satış seviyelerine ulaşan ve 3.950 dolarlık temel destek seviyesi tarafından sağlam bir şekilde desteklenen göreceli güç göstergesinden gelen pozitif sinyalden yararlanarak yükseliş momentumu kazanarak EMA50 direncine ulaştı ve buna yükselişi durdurup geri düşmeye zorlayan kısa vadeli bir düşüş düzeltici trend çizgisi testi eşlik etti; bu da yakın gelecekte negatif bir toparlanmanın meydana gelebileceğini düşündürdü.

Spot gümüş: Pekin saatiyle 21:20 itibarıyla spot gümüş %1,23 artışla 47,710 seviyesinde işlem görüyor. New York seansı öncesinde (gümüş) fiyatları, EMA50 direncinin etkisiyle son gün içi seviyelerinde negatif baskı altındaydı ve Göreceli Güç Endeksi'nin aşırı satış durumunu serbest bırakmasının ardından fiyat, fiyat hareketine göre aşırı alım seviyelerine girdi; bu durum yükseliş momentumunun hızlı bir şekilde zayıflayabileceğini, yakın vadede ise düşüş yönlü bir düzeltme eğiliminin hakim olduğunu ve bu eğilimin destek eğilim çizgisiyle işlem gördüğünü gösteriyor.

Ham petrol piyasası: Pekin saatiyle 21:20 itibarıyla ABD petrolü %0,58 düşüşle 60,190 seviyesinde işlem görüyor. Ham petrol fiyatları, göreceli güç göstergesindeki olumlu sinyallerle desteklenerek, EMA50'nin direncini aşmak ve onun olumsuz baskısından kurtulmak için, özellikle son performansın kısa vadeli yükseliş düzeltme eğilimini (simetrik üçgen formasyonu) tamamlamak için teknik bir modelin oluşumuna işaret etmesiyle, New York ön piyasasındaki son gün içi seviyelerindeki yükselişlerini sürdürdü.

4. Kurumsal perspektif

Nordic Bank: Danimarka'nın 2035'te vadesi dolacak tahvilleri, ihale öncesi tahsis değerini gösteriyor

Nordic Bank analistleri Christian Peter Kjaer ve Anders Skytte Aalund, son raporlarında banka tarafından Çarşamba günü ihaleye çıkarılacak iki Danimarka tahvili arasında Kasım 2035'te vadesi dolacak olanın yatırım için daha cazip olduğuna ve Kasım 2027'de vadesi dolacak tahviller konusunda tarafsız bir görüşe sahip olduklarına dikkat çekti. aynı dönemde yayınlanacaktır. Rapor analizi, riskten korunma ve finansman düzenlemelerini tamamlayan yatırımcılar için 2035'te vadesi dolacak tahvillerin en önemli getiri avantajını sağlayabileceğine inanıyor. Analistler aynı zamanda Kasım 2025'te vadesi dolacak tahvillerin bu ayın 15'inde itfa edileceğini öngörüyor.Her ne kadar getiri piyasa tarafından tamamen fiyatlanmış olsa da, o zamana kadar çekilen likidite, Danimarka devlet tahvili piyasasına hâlâ marjinal bir destek sağlayabilir.

Kurum: Amerikalıların "daha sonra ev satın alma" eğilimi yoğunlaştı ve ilk kez ev satın alanların ortalama yaşı 40'a yükseldi.

Ulusal Emlakçılar Birliği (NAR) tarafından yayınlanan en son "2025'te Ev Alıcıları ve Satıcıları Profili", ilk kez ev satın alanların ortalama yaşının 40'a yükselerek yeni bir tarihi rekor kırdığını gösteriyor. ABD'de ev fiyatları ve ipotek oranları son birkaç yılda hızla yükseldi ve milyonlarca Amerikalı ev satın almayı ertelemeye zorlandı. Şu anda Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ikinci el evlerin ortalama fiyatı 2019'a göre %50'den fazla artışla 415.200 ABD dolarıdır; Mortgage faiz oranları da 2021 sonuna göre yaklaşık iki kat daha yüksek. Rapor aynı zamanda ABD konut piyasasının net bir kuşaksal ayrım gösterdiğini de gösteriyor: Genç, nakit sıkıntısı çeken grupların ev satın alması giderek zorlaşırken, daha fazla servete sahip, genellikle daha yaşlı ev alıcıları daha yüksek peşinat ödeyebilir, hatta bir evi tamamen nakit olarak satın alabilir.

Ajans: Endonezya'nın büyüme endişeleri merkez bankasını faiz oranlarını daha da düşürmeye itebilir

Capital Economics'in son raporu, Endonezya'nın GSYİH'sinin üçüncü çeyrekte yıllık bazda %5,04 artmasına rağmen ekonomik büyümenin sürdürülebilirliğine ilişkin endişelerin yoğunlaşmaya devam ettiğine dikkat çekti. Ajansın gelişmekte olan piyasa ekonomisti başkan yardımcısı Jason Tuvey, ihracat büyümesinin yavaşlaması ve tüketici güveninin zayıflaması gibi işaretlerin ekonomik ivmenin zayıfladığını gösterdiğini söyledi. Rapor, enflasyonun Eylül ayında yıllık %2,86 artışla yakın zamanda toparlanmasına rağmen, enflasyon seviyesi merkez bankasının hedef aralığında kaldığı sürece Endonezya Merkez Bankası'nın gevşek politikasını sürdürmesinin beklendiğine ve ekonomik büyümeyi desteklemek için gelecek yılın başından itibaren faiz oranlarını toplam 75 baz puan düşürebileceğine inanıyor.

Yukarıdaki içerik tamamen "[XM Döviz Piyasası Analizi]: Trump'ın tarife geliri riski, spot altın, gümüş, ham petrol, 5 Kasım'daki döviz kısa vadeli trend analizi" ile ilgilidir. XM döviz editörü tarafından dikkatlice derlenir ve düzenlenir. Umarım ticaretinize yardımcı olur! Desteğiniz için teşekkürler!

Paylaşmak, esen bir rüzgarın ferahlık getirmesi kadar basittir, bir çiçeğin koku getirmesi kadar saftır. Yavaş yavaş tozlu kalbim açıldı ve paylaşmanın aslında teknoloji kadar basit olduğunu anladım.