Les rendements obligataires américains sont retombés à 4,05 % et le dollar américain est « précisément placé » à la barre des 99.

Vendredi 14 novembre, les rendements obligataires américains ont chuté de manière significative, le rendement à 10 ans chutant de 1,17 % à 4,063 %. L'or au xmaccount.comptant était simultanément sous pression, chutant de 1,32 % à 4 116,23 $ l'once. L'indice du dollar américain a légèrement augmenté de 0,07% à 99,2307, mais ne s'est pas renforcé de manière significative avec les fluctuations du marché obligataire, soulignant sa résilience. La valeur des avoirs en or des banques centrales mondiales a dépassé pour la première fois celle des avoirs du Trésor américain, suscitant des inquiétudes sur le marché quant à la diversification des réserves, mais n'a pas déclenché de ventes massives systémiques. Les attentes de baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale et d’atténuation de la crise de fermeture du gouvernement remodèlent le marché obligataire et se transmettent au dollar américain et à l’or à travers la courbe des rendements.

États-Unis les rendements obligataires ont chuté : l'optimisme à court terme domine

La courbe des rendements obligataires américains a baissé dans son ensemble, le rendement à 2 ans tombant à environ 3,57 % et le rendement à 10 ans chutant légèrement dans la fourchette de 3,98 % à 4,10 %. L’atténuation de la crise liée à la fermeture du gouvernement américain est le principal facteur déterminant. La récente déclaration de la Maison Blanche visant à mettre fin à l'incertitude budgétaire a renforcé la confiance du marché, et les fonds sont revenus vers la dette américaine, faisant baisser les rendements.

Les attentes de la Fed en matière de politique monétaire sont également cruciales. Les attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt en décembre ont augmenté, la fourchette possible étant xmaccount.comprise entre 25 et 50 points de base. Bien que la publication des données de l'IPC d'octobre ait été retardée en raison de la paralysie du gouvernement, les attentes d'une inflation modérée ont renforcé les attentes d'assouplissement. De nombreux responsables de la Fed ont exprimé des divergences de politique, mais la tendance générale est en faveur d’une gestion des risques dépendante des données.

La demande mondiale de valeurs refuge soutient également la dette américaine. Les tensions géopolitiques et les craintes d’un ralentissement économique ont stimulé les flux de capitaux. La ville de Chicago a annoncé l’arrêt d’environ 10 milliards de dollars d’investissements dans la dette américaine, mais l’ampleur était limitée et n’a pas eu d’impact systémique. D'un point de vue technique, le rendement à 10 ans est tombé en dessous de la trajectoire médiane des bandes de Bollinger et l'indicateur MACD était négatif.La dynamique baissière demeure. La plage de support est de 4,00 % à 4,05 % et la plage de résistance est de 4,12 % à 4,15 %.

Résilience du dollar américain : transmission limitée du marché obligataire

L'indice du dollar américain n'a que légèrement augmenté au milieu des fluctuations du marché obligataire et a enregistré une performance solide. Traditionnellement, une baisse des rendements obligataires américains affaiblirait l'attrait du dollar américain, mais le renforcement actuel des propriétés refuge du dollar américain a atténué les fluctuations. Le dollar américain représente environ 58 % des réserves mondiales, et sa profondeur et sa liquidité apportent un soutien.

La politique de la Fed a un effet à double tranchant. Même si les anticipations de baisse des taux d’intérêt ont fait baisser les rendements, elles ont également renforcé la stabilité du dollar américain grâce à la gestion des risques. Certains traders estiment que la chute du marché obligataire n’a pas déclenché une vente massive du dollar américain. Une fois la crise résolue, les fonds ont préféré les actifs libellés en dollars américains. La demande pour les adjudications d'obligations à 30 ans était faible, mais la proportion d'enchérisseurs indirects était élevée, ce qui indique que la demande d'allocation n'a pas diminué.

Techniquement, l'indice du dollar américain se situe en dessous de la voie médiane des bandes de Bollinger, et le MACD a convergé vers des valeurs négatives, suggérant un rebond potentiel. La plage de support est de 99,00 % à 99,02 % et la plage de résistance est de 99,70 % à 99,75 %. Si les données du PPI et des ventes au détail sont conformes ou dépassent les attentes, cela peut tester la résistance de la piste supérieure.

Correction de l'or : transmission de l'aversion au risque sur le marché obligataire

L'or au xmaccount.comptant a chuté de 1,32 %, en synchronisation avec la baisse des rendements obligataires américains, reflétant les ajustements à court terme des actifs refuges. La valeur de l’or détenu par les banques centrales mondiales a atteint environ 4 500 milliards de dollars, dépassant pour la première fois la dette américaine, marquant une tendance à la diversification des réserves. Les banques centrales de Chine, de Turquie et de Pologne achèteront plus de 900 tonnes d’or en 2025, favorisant ainsi ce changement.

La chute des rendements du marché obligataire a accru l'attrait de la dette américaine, et certains fonds ont été détournés de l'or, exerçant une pression sur les prix de l'or. Toutefois, les attentes d'une baisse des taux de la Réserve fédérale et les risques géopolitiques continuent de soutenir la situation. Certains investisseurs estiment que les achats d’or par les banques centrales constituent une tendance structurelle, mais la baisse des rendements à court terme a freiné la hausse des prix de l’or.

Les aspects techniques montrent que le prix de l'or est tombé en dessous de la trajectoire médiane des bandes de Bollinger et est proche de la trajectoire inférieure. L'indicateur MACD indique que la dynamique baissière pourrait s'affaiblir. La plage de support est de 4 080 à 4 090 dollars américains par once et la plage de résistance est de 4 160 à 4 180 dollars américains par once. Si les risques géopolitiques s’accentuent, la correction actuelle pourrait être inversée.

Perspectives des disques : les fluctuations de plage dominent

États-Unis les rendements obligataires peuvent fluctuer entre 4,00 % et 4,15 %. Si les données de l’IPC sont modérées et que la Fed se montre accommodante, elle pourrait encore baisser. L'indice du dollar américain devrait fluctuer dans une fourchette étroite de 99,00 à 99,75, et sa résilience sera testée par les données. L'or au xmaccount.comptant pourrait chercher à s'équilibrer entre 4 080 et 4 180 dollars l'once, et l'effet d'aversion au risque lié au marché obligataire est la clé. Le marché doit prêter attention au discours de la Fed et aux données économiques pour saisir les changements de trajectoire à court terme. Vendredi 14 novembre, les rendements obligataires américains ont chuté de manière significative, le rendement à 10 ans chutant de 1,17 % à 4,063 %. L'or au xmaccount.comptant a été mis sous pression simultanément, chutant de 1,32% à 4 116,23 $ l'once. L'indice du dollar américain a légèrement augmenté de 0,07% à 99,2307, mais ne s'est pas renforcé de manière significative avec les fluctuations du marché obligataire, soulignant sa résilience. La valeur des avoirs en or des banques centrales mondiales a dépassé pour la première fois les avoirs du Trésor américain, déclenchant des inquiétudes sur les réserves du marché.Des préoccupations diversifiées, mais qui n’ont pas déclenché de liquidation systémique. Les attentes de baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale et d’atténuation de la crise de fermeture du gouvernement remodèlent le marché obligataire et se transmettent au dollar américain et à l’or à travers la courbe des rendements.

États-Unis les rendements obligataires ont chuté : l'optimisme à court terme domine

La courbe des rendements obligataires américains a baissé dans son ensemble, le rendement à 2 ans tombant à environ 3,57 % et le rendement à 10 ans chutant légèrement dans la fourchette de 3,98 % à 4,10 %. L’atténuation de la crise liée à la fermeture du gouvernement américain est le principal facteur déterminant. La récente déclaration de la Maison Blanche visant à mettre fin à l'incertitude budgétaire a renforcé la confiance du marché, et les fonds sont revenus vers la dette américaine, faisant baisser les rendements.

Les attentes de la Fed en matière de politique monétaire sont également cruciales. Les attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt en décembre ont augmenté, la fourchette possible étant xmaccount.comprise entre 25 et 50 points de base. Bien que la publication des données de l'IPC d'octobre ait été retardée en raison de la paralysie du gouvernement, les attentes d'une inflation modérée ont renforcé les attentes d'assouplissement. De nombreux responsables de la Fed ont exprimé des divergences de politique, mais la tendance générale est en faveur d’une gestion des risques dépendante des données.

La demande mondiale de valeurs refuge soutient également la dette américaine. Les tensions géopolitiques et les craintes d’un ralentissement économique ont stimulé les flux de capitaux. La ville de Chicago a annoncé l’arrêt d’environ 10 milliards de dollars d’investissements dans la dette américaine, mais l’ampleur était limitée et n’a pas eu d’impact systémique. D'un point de vue technique, le rendement à 10 ans est tombé en dessous de la trajectoire médiane des bandes de Bollinger, l'indicateur MACD était négatif et la dynamique baissière existe toujours. La plage de support est de 4,00 % à 4,05 % et la plage de résistance est de 4,12 % à 4,15 %.

Résilience du dollar américain : transmission limitée du marché obligataire

L'indice du dollar américain n'a que légèrement augmenté au milieu des fluctuations du marché obligataire et a enregistré une performance solide. Traditionnellement, une baisse des rendements obligataires américains affaiblirait l'attrait du dollar américain, mais le renforcement actuel des propriétés refuge du dollar américain a atténué les fluctuations. Le dollar américain représente environ 58 % des réserves mondiales, et sa profondeur et sa liquidité apportent un soutien.

La politique de la Fed a un effet à double tranchant. Même si les anticipations de baisse des taux d’intérêt ont fait baisser les rendements, elles ont également renforcé la stabilité du dollar américain grâce à la gestion des risques. Certains traders estiment que la chute du marché obligataire n’a pas déclenché une vente massive du dollar américain. Une fois la crise résolue, les fonds ont préféré les actifs libellés en dollars américains. La demande pour les adjudications d'obligations à 30 ans était faible, mais la proportion d'enchérisseurs indirects était élevée, ce qui indique que la demande d'allocation n'a pas diminué.

Techniquement, l'indice du dollar américain se situe en dessous de la voie médiane des bandes de Bollinger, et le MACD a convergé vers des valeurs négatives, suggérant un rebond potentiel. La plage de support est de 99,00 % à 99,02 % et la plage de résistance est de 99,70 % à 99,75 %. Si les données du PPI et des ventes au détail sont conformes ou dépassent les attentes, cela peut tester la résistance de la piste supérieure.

Correction de l'or : transmission de l'aversion au risque sur le marché obligataire

L'or au xmaccount.comptant a chuté de 1,32 %, en synchronisation avec la baisse des rendements obligataires américains, reflétant les ajustements à court terme des actifs refuges. La valeur de l’or détenu par les banques centrales mondiales a atteint environ 4 500 milliards de dollars, dépassant pour la première fois la dette américaine, marquant une tendance à la diversification des réserves. Les banques centrales de Chine, de Turquie et de Pologne achèteront plus de 900 tonnes d’or en 2025, favorisant ainsi ce changement.

La chute des rendements du marché obligataire a accru l'attrait de la dette américaine, et certains fonds ont été détournés de l'or, exerçant une pression sur les prix de l'or. Toutefois, les attentes d'une baisse des taux de la Réserve fédérale et les risques géopolitiques continuent de soutenir la situation. Certains investisseurs estiment que les achats d’or par la banque centrale constituent une tendance structurelle, mais la baisse des rendements à court terme a empêché la couverture du prix de l’or.haut.

Les aspects techniques montrent que le prix de l'or est tombé en dessous de la trajectoire médiane des bandes de Bollinger et est proche de la trajectoire inférieure. L'indicateur MACD indique que la dynamique baissière pourrait s'affaiblir. La plage de support est de 4 080 à 4 090 dollars américains par once et la plage de résistance est de 4 160 à 4 180 dollars américains par once. Si les risques géopolitiques s’accentuent, la correction actuelle pourrait être inversée.

Perspectives des disques : les fluctuations de plage dominent

États-Unis les rendements obligataires peuvent fluctuer entre 4,00 % et 4,15 %. Si les données de l’IPC sont modérées et que la Fed se montre accommodante, elle pourrait encore baisser. L'indice du dollar américain devrait fluctuer dans une fourchette étroite de 99,00 à 99,75, et sa résilience sera testée par les données. L'or au xmaccount.comptant pourrait chercher à s'équilibrer entre 4 080 et 4 180 dollars l'once, et l'effet d'aversion au risque lié au marché obligataire est la clé. Le marché doit prêter attention au discours de la Fed et aux données économiques pour saisir les changements de trajectoire à court terme.

Le contenu ci-dessus concerne « [Analyse du marché des changes de XM] : les rendements obligataires américains sont retombés à 4,05 % et le dollar américain a "précisément poussé" à la barre des 99". Il a été soigneusement xmaccount.compilé et édité par l’éditeur de XM Foreign Exchange. J'espère que cela vous sera utile pour votre trading ! Merci pour le soutien !

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